Il mercato delle criptovalute sta assistendo a un cambiamento nella posizione dominante: la quota di mercato del Bitcoin è scesa dal 53,1% al 51,5% nelle ultime due settimane. Il costante trading range del Bitcoin tra i 34.000 e i 36.000 dollari ha portato a questo calo. Contemporaneamente, le altcoin non etere hanno mostrato una forte performance, contribuendo a questo cambiamento.
Particolarmente degna di nota è l'altcoin Solana (SOL), che martedì ha registrato un significativo guadagno del 41%. Questa impennata è coincisa con due eventi importanti: la conferenza Breakpoint e il lancio della testnet dell'aggiornamento Firedancer per la blockchain di Solana. Nonostante questi sviluppi positivi, alcuni analisti considerano questo aumento come un rimbalzo rispetto alla precedente perdita di valore di Solana dovuta al crollo dell'FTX dello scorso anno, attribuendo l'impennata in gran parte al clamore del mercato.
Tuttavia, sebbene il dominio del Bitcoin si stia riducendo, l'interesse nei suoi confronti rimane alto tra gli operatori. Gli operatori del CME hanno aumentato la loro esposizione al Bitcoin nelle ultime settimane, spingendo l'open interest verso nuovi massimi a 105.000 BTC (3,7 miliardi di dollari). Questa crescita è stata influenzata in modo significativo dagli afflussi settimanali nel BITO di ProShares, un ETF basato sui futures.
I premi del CME sia per il Bitcoin che per l'Ether sono aumentati nell'ultima settimana fino a raggiungere il 16% annualizzato. Le scadenze di dicembre sono attualmente scambiate con un premio dell'1% rispetto a novembre, mantenendo la coerenza dei premi CME di Bitcoin ed Ether per la seconda settimana consecutiva.
Nonostante l'elevata domanda di call che aumenta i costi di esposizione rialzista al Bitcoin nel mercato delle opzioni, la volatilità implicita rimane al di sotto della media triennale. Dal rally del Bitcoin a 35.000 dollari, i tassi di finanziamento offshore perpetual swap sono rimasti neutrali. Ciò indica un cambiamento del sentimento ribassista e suggerisce cautela nei confronti di un eccesso di leva finanziaria da parte dei trader.
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