Le valute pro-crescita hanno recentemente faticato, ma i prossimi dati economici e le riunioni delle banche centrali dovrebbero frenare ulteriori guadagni dell'USD, ha osservato UBS fornendo approfondimenti sui recenti movimenti del mercato valutario.
Il commento di UBS è arrivato dopo che il Dollaro USA (indice DXY) è rimbalzato dopo non essere riuscito a superare la soglia dei 100 punti.
Gli analisti hanno osservato che il declino del dollaro USA si è interrotto questa settimana a causa di diversi fattori, tra cui l'intensificarsi del conflitto in Medio Oriente, l'imminente elezione presidenziale statunitense e indicatori economici più deboli dall'Europa. Questi elementi hanno fornito supporto all'USD, suggerendo che la sua recente debolezza potrebbe essere stata esagerata.
UBS prevede che il mercato seguirà da vicino i dati economici europei come le vendite al dettaglio, gli ordini di produzione tedesca e la produzione industriale nella prossima settimana. Particolare attenzione sarà prestata agli indicatori economici del Regno Unito, inclusi produzione industriale, commercio e dati sull'occupazione, così come potenziali indizi dalla Bank of England riguardo tagli dei tassi più rapidi.
Negli Stati Uniti, l'attenzione sarà focalizzata sul rapporto sul mercato del lavoro previsto per venerdì e sui dati dell'inflazione di settembre. UBS suggerisce che se altre economie principali sono un'indicazione, il rischio per i dati sull'inflazione statunitense potrebbe essere al ribasso, il che rafforzerebbe le aspettative di un taglio dei tassi USA e potenzialmente eserciterebbe pressione sul dollaro.
Inoltre, UBS ha commentato le azioni previste di altre banche centrali. Si prevede che la Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) riduca il suo tasso di riferimento di 50 punti base in risposta ai recenti sondaggi aziendali che indicano una potenziale debolezza economica. Questa mossa è già incorporata nei prezzi di mercato, ma si prevede che il Dollaro neozelandese (NZD) avrà prestazioni scarse a causa della prevista continuazione di dati interni deboli. UBS preferisce il Dollaro australiano (AUD) rispetto all'NZD di conseguenza.
Infine, UBS ha notato che mentre le valute dei mercati emergenti hanno avuto un inizio debole di ottobre, in precedenza avevano registrato un rally da fine luglio. Il peso messicano è stato evidenziato per la sua forza in seguito ai commenti favorevoli al mercato del neoeletto Presidente Claudia Sheinbaum. Al contrario, lo shekel israeliano affronta pressioni in mezzo all'escalation del conflitto in Medio Oriente, con la Bank of Israel che dovrebbe mantenere il suo tasso di riferimento nella prossima riunione.
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