Il gruppo aereo IAG ha registrato un significativo aumento del prezzo delle azioni mercoledì, con un rialzo di oltre il 3% dopo che Morgan Stanley ha alzato il rating del titolo a "Buy" (acquistare) da "Sell" (vendere) e ha aumentato il prezzo obiettivo del titolo a 2,80 euro da 2,10 euro.
La banca d'affari ha dichiarato che, nonostante le precedenti preoccupazioni, l'aumento del numero di voli previsto da IAG sembra essere vantaggioso per i prezzi dei biglietti sia nel breve che nel medio termine.
"I dati sui prezzi dei biglietti indicano una tendenza al rialzo dei prezzi dei voli nell'Atlantico settentrionale e questa tendenza all'aumento dei prezzi si riscontra anche nell'intera rete di voli di IAG", ha riferito la banca.
"In prospettiva, le nostre previsioni riviste suggeriscono che il numero di posti disponibili sui voli a lungo raggio in Europa sarà limitato, e anche la probabilità di un aumento eccessivo del numero di voli all'aeroporto di Heathrow è bassa", ha aggiunto Morgan Stanley.
La stima prudente della banca per IAG prevede un tasso di crescita medio annuo degli utili prima degli interessi e delle imposte (EBIT) del 7% dall'anno fiscale 2024 all'anno fiscale 2026. La banca ritiene inoltre che se l'azienda riuscisse a raggiungere la parte più alta del suo obiettivo di margine di profitto, ciò potrebbe portare a un tasso di crescita medio annuo dell'EBIT del 14%.
"I miglioramenti dei margini di profitto di British Airways potrebbero rappresentare il 90-130% della crescita dell'EBIT dell'intero gruppo fino all'anno 2026, mentre le altre parti del gruppo (che rappresentano il 53% dell'EBIT per l'anno fiscale 2023) non dovrebbero registrare una diminuzione della crescita", hanno spiegato.
In sintesi, Morgan Stanley indica che, sebbene l'attuale bassa valutazione del titolo IAG sia comune nel settore aereo, le prospettive di aumento degli utili appaiono molto promettenti per IAG".
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