Di Geoffrey Smith
Investing.com - First Republic Bank (NYSE:FRC) rimbalza negli scambi di questo martedì dopo le notizie che vorrebbero un avanzamento delle trattative tra autorità finanziarie e privati per sostenere la banca: al momento della scrittura il titolo First Republic è in rialzo del 22% a 14,90 dollari. Tuttavia, si tratta ancora di appena il 10% del valore di due settimane fa.
Bloomberg ha riferito lunedì che le autorità federali stanno studiando un modo per estendere temporaneamente l’assicurazione a tutti i depositi del sistema bancario. Secondo l’agenzia di stampa, il personale del Tesoro sta verificando se ha l’autorità per compiere un passo politicamente controverso, che andrebbe ad aggiungersi alle potenziali passività del governo in un momento di aspra lotta per il tetto del debito.
Se una tale mossa si verificasse, alleggerirebbe la pressione su First Republic e su molte altre banche regionali di medie dimensioni che sono andate in crisi negli ultimi giorni, durante i quali i clienti hanno ritirato miliardi di dollari in depositi per evitare che i loro fondi rimanessero intrappolati, come nel caso della Silicon Valley Bank e di Signature Bank.
“Qualsiasi garanzia universale su tutti i depositi bancari, sia essa implicita o esplicita, sancisce un pericoloso precedente che incoraggia semplicemente futuri comportamenti irresponsabili che saranno pagati da coloro che non sono stati coinvolti e che hanno seguito le regole”, ha dichiarato lunedì il Republican House Freedom Caucus in un comunicato.
Separatamente, il Wall Street Journal ha riportato che l’amministratore delegato di JPMorgan (NYSE:JPM) Jamie Dimon stia conducendo colloqui con altri amministratori delegati di banche per sostegno più radicale a First Republic, dopo che la scorsa settimana l’iniezione di 30 miliardi di dollari in depositi da parte di un consorzio di 11 grandi banche non è riuscita a fermare la caduta delle azioni della banca.
La CNBC ha riferito che la direzione di First Republic ha individuato un buco di 25 miliardi di dollari nel bilancio, derivante da perdite non realizzate sui portafogli di titoli e prestiti ipotecari.
Alla fine del 2022, i libri contabili di First Republic valutavano il suo patrimonio netto a 17,5 miliardi di dollari, mentre il portafoglio di obbligazioni registrava perdite non realizzate per 5,3 miliardi di dollari. Sebbene questo dato sia paragonabile a quello di SVB, le cui perdite sulle obbligazioni hanno azzerato l’intero patrimonio netto, FRC ha anche circa 93 miliardi di dollari di mutui a tasso fisso nei suoi libri contabili, per lo più offerti al di sotto dell’attuale costo di finanziamento della banca. La differenza tra il fair value di questo portafoglio e il suo valore contabile era di 19 miliardi di dollari.
Moody’s e Standard & Poor’s hanno entrambi tagliato il rating su First Republic, con S&P che l'ha portato a B+ da BB+.