Mercoledì Barclays ha modificato l'outlook su Pinduoduo Inc. (NASDAQ:PDD), alzando il target di prezzo a 178 dollari da 164 dollari e mantenendo il rating Overweight sul titolo della società. L'aggiustamento segue i risultati del quarto trimestre di Pinduoduo, che hanno superato le aspettative di Barclays e di Wall Street.
L'analista ha osservato che i ricavi e gli utili di Pinduoduo nel quarto trimestre sono stati significativamente superiori alle previsioni. Questa performance è stata attribuita alla robusta crescita del mercato cinese e all'espansione internazionale attraverso Temu. Nonostante l'espansione, Pinduoduo è riuscita a tenere sotto controllo i costi e le spese, con conseguente miglioramento dei margini.
Secondo le stime degli analisti, che non si basano sulle informazioni fornite dalla società, i ricavi del quarto trimestre di Temu hanno registrato un aumento di quasi il 50% rispetto al trimestre precedente. Si ritiene che i margini lordi di Temu abbiano potenzialmente raggiunto il 10%, mentre le spese di vendita e marketing sono aumentate di circa il 20%.
Di conseguenza, si stima che le perdite operative di Temu siano diminuite del 40% nel quarto trimestre.
L'analista ha anche previsto la possibilità che Temu raggiunga il punto di pareggio o si avvicini ad esso entro la fine del 2024, data la forte crescita dei ricavi e l'efficace gestione dei costi. Questa proiezione si basa sulla previsione di una continua crescita dei ricavi e di costi e spese ben controllati.
Per quanto riguarda le attività di Pinduoduo in Cina, l'analista ha stimato che il volume di merce lorda (GMV) del quarto trimestre è aumentato di circa il 30% rispetto all'anno precedente, con un incremento dei ricavi di oltre il 50% rispetto all'anno precedente. Alla luce degli ottimi risultati del quarto trimestre, Barclays ha rivisto le stime e l'obiettivo di prezzo per Pinduoduo.
Nonostante le prospettive positive, l'analista ha riconosciuto che le preoccupazioni degli investitori riguardo ai dazi, alle normative statunitensi e ad altre questioni potrebbero persistere durante l'anno elettorale. Tuttavia, la recente performance finanziaria di Pinduoduo ha portato Barclays a una posizione più rialzista.
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