Berkshire Hathaway Inc, il conglomerato guidato da Warren Buffett, ha apportato modifiche significative al suo portafoglio di investimenti, come risulta da recenti documenti della SEC. La società si è completamente disimpegnata da diverse partecipazioni di lunga data, tra cui General Motors (NYSE:GM), United Parcel Service (NYSE:UPS), Mondelez International (NASDAQ:MDLZ), Procter & Gamble (NYSE:PG) e Johnson & Johnson (NYSE:NYSE:JNJ), in seguito a varie pressioni economiche e cambiamenti strategici.
La mossa arriva mentre le azioni di classe A della Berkshire hanno registrato un guadagno di quasi il 4.400.000% da quando Buffett ha preso il timone a metà degli anni Sessanta. I gestori degli investimenti Ted Weschler e Todd Combs sono stati attivi nel rimodellare il portafoglio durante il terzo trimestre. L'uscita da General Motors, detenuta dal primo trimestre del 2012, è stata probabilmente influenzata dall'aumento del costo del lavoro a seguito di un nuovo accordo con il sindacato United Auto Workers e da una flessione della domanda di veicoli elettrici dovuta all'aumento dei tassi di finanziamento.
Allo stesso modo, UPS, che fa parte del portafoglio di Berkshire dal primo trimestre del 2006, ha visto le sue azioni rimanenti vendute a causa delle incertezze economiche e dei maggiori costi del lavoro derivanti dai nuovi contratti di lavoro. Mondelez International, con marchi popolari come Oreo e Ritz in portafoglio dal secondo trimestre del 2007, è stata abbandonata a causa della resistenza dei consumatori agli aumenti di prezzo e delle preoccupazioni per il pesante carico di debito, che ha riecheggiato i problemi riscontrati durante l'incidente di svalutazione di Kraft Heinz.
Procter & Gamble, una partecipazione di Berkshire dal primo trimestre del 2005, è stata eliminata a causa del calo dei volumi e dei venti contrari di natura valutaria. Inoltre, Johnson & Johnson, un punto fermo del portafoglio dal primo trimestre del 2006, è stata venduta a causa di problemi di contenzioso legati alle denunce di cancro al talco e alla preferenza di Buffett di non seguire da vicino i catalizzatori dello sviluppo di farmaci, nonostante la forte proposta di valore di JNJ indicata dal suo raro rating creditizio AAA.
Nonostante queste svendite, Apple (NASDAQ:AAPL) rimane la posizione dominante di Berkshire, anche se ha subito un calo di valutazione. Sono state ridotte anche le posizioni in altre società come Amazon (NASDAQ:AMZN), HP Inc. (NYSE:HPQ), Aon (NYSE:AON), Markel (NYSE:MKL) e Globe Life (NYSE:GL).
A fronte di queste dismissioni, Berkshire Hathaway ha effettuato nuovi investimenti, tra cui una partecipazione di 8 milioni di dollari nella squadra di baseball degli Atlanta Braves e l'ampliamento delle partecipazioni in Liberty Media con le partecipazioni in Liberty SiriusXM Group e Liberty Live Group. Oltre a queste acquisizioni, Berkshire ha investito 44 milioni di dollari in Sirius XM. Per mantenere la segretezza della concorrenza, Berkshire ha chiesto un trattamento riservato per una nuova partecipazione non rivelata.
Con questi aggiustamenti di portafoglio, che riflettono il pensiero strategico di Buffett nell'ambito delle attuali dinamiche di mercato, le riserve di liquidità della Berkshire Hathaway sono salite alla cifra record di 157 miliardi di dollari. Questo consistente accumulo di liquidità sottolinea la capacità del conglomerato di capitalizzare le opportunità di investimento o di resistere a potenziali flessioni del mercato.
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