Martedì scorso, BofA Securities ha annunciato un upgrade del titolo Blackstone Secured Lending Fund (NYSE:BXSL) da Neutral a Buy, con un adeguamento dell'obiettivo di prezzo a 32,00 dollari, rispetto ai precedenti 30,00 dollari. L'azienda attribuisce questa revisione ottimistica ai solidi utili per azione (EPS) del fondo e alla stabilità del contesto creditizio, che dovrebbe contribuire a una modesta espansione dei multipli.
Secondo BofA Securities, le prospettive di investimento del Blackstone Secured Lending Fund stanno migliorando. Questa tendenza positiva è sostenuta dalle aspettative che i tassi di interesse di base rimangano elevati nel breve termine, favorendo un flusso di entrate più sostenibile per il fondo. Inoltre, nonostante le sfide poste dall'aumento dei tassi, l'azienda prevede che la solidità del credito continuerà, sostenuta dalla performance dei mutuatari sottostanti.
La performance dei mutuatari sottostanti di Blackstone Secured Lending Fund è stata particolarmente solida, contribuendo alla forza del fondo. Questi mutuatari hanno mantenuto una solida crescita sia dei ricavi che degli utili e gli indici di copertura degli interessi rimangono solidi. Ciò è avvenuto anche se i tassi di insolvenza del fondo sono rimasti significativamente inferiori alla media delle società di sviluppo aziendale (BDC).
BofA Securities ha anche sottolineato il vantaggio competitivo della struttura delle commissioni di gestione e di incentivazione di Blackstone Secured Lending Fund. Descritte come le migliori della categoria, queste commissioni non solo aumentano i rendimenti per gli azionisti, ma riducono anche il rischio del portafoglio, attenuando la necessità di inseguire rendimenti più elevati per coprire il costo del capitale. Inoltre, la struttura delle commissioni è considerata in grado di favorire un maggiore allineamento tra la gestione del fondo e i suoi azionisti.
Approfondimenti di InvestingPro
Dopo l'upgrade di Blackstone Secured Lending Fund (NYSE:BXSL) da parte di BofA Securities, gli ultimi dati di InvestingPro mostrano un panorama finanziario promettente per il fondo. Con una capitalizzazione di mercato di 6,01 miliardi di dollari e un interessante rapporto P/E di 8,84, BXSL presenta un'interessante proposta di valore. Il sostanzioso dividend yield del 9,82%, a partire dall'ultimo pagamento del dicembre 2023, si allinea con le previsioni positive di BofA sulla sostenibilità degli utili del fondo.
I suggerimenti di InvestingPro indicano che BXSL ha una storia di ricompensa degli azionisti, avendo aumentato il dividendo per tre anni consecutivi. Questa costanza nel restituire valore agli investitori testimonia la salute finanziaria e la gestione strategica del fondo. Inoltre, il titolo BXSL è noto per la bassa volatilità dei prezzi, che potrebbe interessare gli investitori in cerca di stabilità nel loro portafoglio. Per chi fosse interessato a ulteriori approfondimenti, su InvestingPro sono disponibili ulteriori suggerimenti, tra cui un'analisi dei margini di profitto lordo e del rendimento del free cash flow del fondo.
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