Martedì BofA Securities ha avviato la copertura sulle azioni di Magnolia Oil & Gas Corp. (NYSE:MGY), assegnando un rating Buy e fissando un obiettivo di prezzo di 25,00 dollari. L'azienda ha sottolineato che la strategia di Magnolia di dare priorità alla disciplina del capitale e ai rendimenti di cassa è un elemento di differenziazione nel settore.
BofA Securities ha osservato che la società si distingue in un trend di consolidamento del settore, che è in gran parte guidato dall'accumulo di scorte.
Le prospettive di Magnolia Oil & Gas dipendono dalla delineazione delle risorse, che potrebbero potenzialmente più che raddoppiare lo scenario di base a 10 anni che l'azienda considera ragionevole. La valutazione dell'analista si basa sul flusso di cassa libero e considera il modello aziendale di Magnolia come uno dei più efficienti del settore in termini di capitale. Questo modello limita la spesa al 55% dell'EBITDAx.
Secondo BofA, l'obiettivo di prezzo di 25,00 dollari riflette un rendimento totale per gli azionisti (TSR) del 17% ed è giustificato sulla base del flusso di cassa scontato (DCF). Questa valutazione presuppone prezzi del greggio West Texas Intermediate (WTI) a lungo termine a 70 dollari al barile e prezzi del gas naturale Henry Hub (HH) a 4 dollari. La valutazione suggerisce che l'attuale fair value ha un significativo potenziale di rialzo, in quanto la società migliora la visibilità delle sue risorse.
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