Mercoledì scorso, BofA Securities ha modificato il suo obiettivo di prezzo per BioXcel Therapeutics (NASDAQ:BTAI), riducendolo a $7,00 dal precedente $8,00, pur mantenendo un rating Buy sul titolo della società. La revisione fa seguito all'ultimo aggiornamento trimestrale di BioXcel, che ha illustrato la finalizzazione in corso dei programmi clinici volti ad ampliare l'applicazione del suo farmaco Igalmi.
BioXcel si sta attualmente preparando per l'avvio di studi clinici attraverso il programma TRANQUILITY, rivolto alla popolazione istituzionale di pazienti affetti da agitazione acuta nella demenza (AAD). L'azienda sta cercando di raccogliere dati clinici con la componente eccitata (PEC) della Positive and Negative Syndrome Scale (PANSS) come endpoint primario, essenziale per l'espansione dell'etichetta proposta per coprire una più ampia fascia demografica di pazienti.
Nonostante lo spostamento dell'attenzione verso i pazienti istituzionali affetti da AAD e la deprimizzazione del programma commerciale Igalmi, BioXcel ha dichiarato un fatturato per l'anno fiscale 2023 di 1,4 milioni di dollari, allineandosi alle stime del consenso. BofA Securities ha corretto le previsioni di fatturato per il 2024 a 2 milioni di dollari, in calo rispetto ai 3 milioni precedentemente previsti.
BofA Securities ha sottolineato l'importanza dei prossimi dettagli relativi al progetto di sperimentazione e alla tempistica della fase 3, che dovrebbero diventare più chiari dopo la pubblicazione dei verbali di una recente riunione della FDA. Poiché la liquidità di BioXcel si estende fino alla metà del 2024, l'analista ha notato l'attenzione degli investitori sulle strategie di finanziamento dell'azienda e ha anticipato ulteriori aggiornamenti da parte del management sulla garanzia di fondi futuri.
L'azienda rimane ottimista sul potenziale di espansione dell'etichetta di Igalmi di BioXcel, in particolare per i programmi '501, che potrebbero rivolgersi a popolazioni numerose con esigenze mediche insoddisfatte. Di conseguenza, BofA Securities conferma il rating Buy sul titolo, anche se con un obiettivo di prezzo ridotto.
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