Giovedì CFRA ha alzato l'obiettivo di prezzo delle azioni Brown & Brown (NYSE:BRO) a 90 dollari da 85 dollari, mantenendo il rating Hold (mantenere) sul titolo. L'adeguamento riflette un aumento delle stime di utile per azione rettificato per il 2025 a 3,65 dollari, con un incremento di 0,40 dollari, e un aumento delle stime di EPS per il 2024 a 3,40 dollari, anch'esso con un incremento di 0,40 dollari.
Il nuovo obiettivo di prezzo valuta Brown & Brown a 24,7 volte l'EPS rettificato previsto per il 2025 e a 26,5 volte l'EPS stimato per il 2024. Questa valutazione si confronta con il multiplo medio a termine a un anno del titolo, pari a 24,6x, e con la media dei peer, pari a 22x.
Le previsioni di CFRA si basano sull'aspettativa che Brown & Brown raggiunga una crescita dei ricavi da intermediazione del 12-16% nel 2024 e del 10%-15% nel 2025. Ciò fa seguito a una crescita dei ricavi del 19,1% nel 2023, in linea con le previsioni di crescita del 17-22% formulate da CFRA.
La crescita organica dei ricavi è prevista tra il 7% e il 12% sia per il 2024 che per il 2025. La strategia di crescita di Brown & Brown, meno dipendente dalle acquisizioni rispetto ad alcuni concorrenti, dovrebbe contribuire a questa crescita organica. Il piano di acquisizioni dell'azienda rimane un elemento chiave del suo modello di business.
L'analista ha osservato che i tassi di crescita previsti per Brown & Brown superano quelli della maggior parte dei suoi concorrenti, il che probabilmente sosterrà la valutazione superiore dell'azienda rispetto ai suoi concorrenti. Nonostante l'attuale prezzo delle azioni, CFRA ritiene che il titolo sia valutato in modo equo rispetto alle medie storiche e di pari livello e ritiene che valga la pena tenerlo.
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