Giovedì Citi ha mantenuto un rating neutrale su Williams-Sonoma (NYSE:WSM), aumentando l'obiettivo di prezzo da 241,00 a 292,00 dollari. La correzione fa seguito a un'analisi dettagliata delle prospettive finanziarie dell'azienda, comprese le previsioni per il primo trimestre e per l'intero anno fiscale 2024.
Citi prevede che Williams-Sonoma riporterà un utile per azione (EPS) nel primo trimestre di 2,58 dollari, leggermente superiore alla stima di consenso di 2,51 dollari degli altri analisti. Questa aspettativa è sostenuta da un fatturato previsto di 1,65 miliardi di dollari, rispetto alle previsioni del mercato di 1,63 miliardi di dollari, e da un margine operativo del 13,7%, anch'esso superiore alle previsioni del mercato del 13,2%.
Guardando al futuro, Citi prevede che l'EPS di Williams-Sonoma per l'anno fiscale 2024 raggiunga i 15,34 dollari, superando la stima media del mercato di 14,60 dollari. La proiezione delle vendite per l'anno in corso è fissata a 7,80 miliardi di dollari, marginalmente superiore al punto medio della guidance implicita dell'azienda, pari a 7,75 miliardi di dollari, e nettamente superiore all'aspettativa della Borsa di 7,52 miliardi di dollari. Il margine operativo previsto è pari al 16,8%, in linea con l'estremità superiore della guidance dell'azienda (16,5%-16,8%) e superiore alle previsioni del mercato (16,3%).
L'aggiustamento al rialzo dell'obiettivo di prezzo a 292 dollari è attribuito all'applicazione da parte di Citi di un multiplo più alto di 17 volte, rispetto al precedente 14 volte. Questo cambiamento riflette la fiducia dell'azienda nella capacità del management di raggiungere un obiettivo di margine operativo a lungo termine più elevato, tra i dieci e i dieci anni, rispetto al precedente obiettivo del 15%.
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