Di Senad Karaahmetovic
Uno strategist di Citi ha messo in evidenza una moderata aggiunta di posizionamento ribassista dopo l’ennesima impennata dell’indice statunitense IPC.
Sono stati aggiunti nuovi long “dolorosi”, che potrebbero vedere un’accelerazione del selloff del mercato dopo il FOMC, avverte lo strategist.
“Ci sono segnali che indicano che gli investitori sono stati catturati con nuovi long recenti quando il mercato è sceso di nuovo la scorsa settimana. I nuovi long sono stati aggiunti ai contratti di dicembre senza che vi sia stata una compensazione con i contratti in scadenza. Questi dolorosi long potrebbero essere ancora in gioco e a rischio se il mercato dovesse scendere ulteriormente dopo la riunione del FOMC”, ha dichiarato lo strategist in una nota per i clienti.
Il crollo dell’IPC ha spinto i nuovi long a una perdita media del 4% per il S&P 500 e di oltre il 5% per il Nasdaq 100, aggiunge lo strategist.
“Se il mercato dovesse scendere ulteriormente, queste posizioni potrebbero essere costrette a svincolarsi, creando un’inclinazione al ribasso dei mercati nel breve termine”.
Per quanto riguarda l’Europa, lo strategist osserva che il posizionamento netto short “non è così ribassista come sembra”.
“Si è materializzato come risultato della chiusura di posizioni lunghe compensate e le ultime settimane hanno visto solo piccoli nuovi short e nessun deflusso di ETF. Il FTSE 100 è il più esteso tra i posizionamenti lunghi a seguito della forte performance in valuta locale, ma i deflussi dagli ETF indicano una prospettiva di medio periodo più cauta”, ha aggiunto lo strategist.