Giovedì Citi ha rivisto il suo obiettivo di prezzo per le azioni Nike (NYSE:NKE), negoziate alla Borsa di New York con il codice NYSE:NKE, portandolo a 125 dollari dai precedenti 135 dollari, pur continuando a raccomandare un Buy. L'aggiustamento arriva in previsione dei risultati del terzo trimestre 2024 dell'azienda, che dovrebbero essere pubblicati dopo la chiusura del mercato il 21 marzo.
L'azienda prevede che l'utile per azione (EPS) di Nike per il terzo trimestre sarà di 0,86 dollari, superiore al consenso di 0,75 dollari.
Tuttavia, questa previsione non include circa 0,10 dollari di oneri di ristrutturazione relativi alle spese di vendita, generali e amministrative (SG&A), che potrebbero influenzare la comparabilità con le indicazioni e i dati di consenso, allineando potenzialmente l'EPS alle aspettative una volta che questi costi sono stati considerati.
Il sentimento recente nei confronti di Nike è stato notevolmente negativo, soprattutto per quanto riguarda la crescita dei ricavi. In Nord America, i livelli delle scorte sono migliorati, ma le promozioni sono ancora elevate e gli ordini al dettaglio vengono effettuati con cautela. In Cina e in Europa il mercato continua a essere volatile. Inoltre, i risultati dei sondaggi suggeriscono che il concorrente Adidas potrebbe recuperare quote di mercato a livello globale.
A causa di questi venti contrari e della mancanza di innovazioni significative, Citi ha abbassato le stime di vendita per l'anno fiscale 2025 di Nike a un aumento del 3,5%, inferiore al consenso che prevedeva un aumento del 7%. L'azienda prevede che la dirigenza di Nike potrebbe fissare una guidance di crescita dei ricavi a una sola cifra (LSD) per l'anno fiscale 2025 durante l'imminente earnings call.
Nonostante le sfide, Citi rimane ottimista sui margini di profitto di Nike, prevedendo che i miglioramenti del margine lordo (GM) e delle SGAV porteranno a un margine EBIT più elevato nell'anno fiscale 2025. Il rapporto suggerisce che qualsiasi potenziale azzeramento dei ricavi potrebbe portare a un calo a breve termine del prezzo delle azioni, ma consiglia che tali cali potrebbero rappresentare opportunità di acquisto per gli investitori.
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