Venerdì BofA Securities ha mantenuto il rating Underperform su Coinbase (NASDAQ:COIN) Global Inc. (NASDAQ:COIN) con un obiettivo di prezzo stabile a 79,00 dollari. La posizione dell'azienda arriva anche se le azioni di Coinbase hanno registrato un rialzo nelle contrattazioni after-hours in seguito alla forte performance del quarto trimestre che ha superato le aspettative sia per quanto riguarda i ricavi top-line che l'EBITDA rettificato.
I ricavi delle transazioni di Coinbase per il quarto trimestre hanno superato le previsioni, soprattutto grazie a un tasso di raccolta superiore alle aspettative. La società ha registrato un volume di transazioni pari a 154 miliardi di dollari, superando sia le aspettative di BofA Securities che quelle del mercato più ampio, rispettivamente di 150 e 137 miliardi di dollari. Il take-rate misto dello 0,34% è stato superiore allo 0,30% previsto, contribuendo a battere i ricavi delle transazioni, pari a 529 milioni di dollari, rispetto ai 444 milioni di dollari e ai 413 milioni di dollari previsti da BofA Securities e dal mercato.
Nonostante i risultati positivi dei ricavi, le spese operative dell'azienda sono state superiori alle stime, per un totale di 838 milioni di dollari. Tuttavia, l'EBITDA rettificato di Coinbase si è attestato a 305 milioni di dollari, superando le previsioni di 266 milioni di dollari di BofA Securities e di 252 milioni di dollari del consensus di mercato. Guardando al primo trimestre, Coinbase prevede che le spese per le transazioni rimarranno costanti, come percentuale del fatturato netto, a metà della decade.
Per quanto riguarda le spese future, Coinbase prevede che le spese tecnologiche e di sviluppo, oltre a quelle generali e amministrative, saranno leggermente in crescita, tra i 600 e i 650 milioni di dollari, in leggero aumento rispetto ai 604 milioni di dollari del quarto trimestre. Le spese di vendita e marketing dovrebbero attestarsi tra gli 85 e i 100 milioni di dollari. Per il primo trimestre, i ricavi da abbonamenti e servizi sono stimati tra i 410 e i 480 milioni di dollari; le cifre effettive dipenderanno dai prezzi delle criptovalute per il resto del trimestre.
Approfondimenti di InvestingPro
Dopo l'ottima performance del quarto trimestre di Coinbase Global Inc. (NASDAQ:COIN), gli analisti di BofA Securities hanno mantenuto il rating Underperform con un obiettivo di prezzo di 79,00 dollari. Nonostante la cautela, due analisti hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, riflettendo una potenziale rivalutazione della traiettoria finanziaria di Coinbase. Questo ottimismo può essere rafforzato dal significativo rendimento della società nell'ultima settimana, che ha visto un aumento del 16,68% del rendimento totale del prezzo e un rendimento ancora più impressionante del 152,58% nell'ultimo anno, indicando una forte fiducia degli investitori nella posizione di mercato della società.
I dati di InvestingPro rivelano una capitalizzazione di mercato di 39,64 miliardi di dollari per Coinbase, evidenziando la sua sostanziale presenza nel mercato degli scambi di valuta digitale. Tuttavia, la salute finanziaria dell'azienda non è delle migliori, con un rapporto P/E (rettificato) negativo per gli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre del 2023, pari a -33,01, che suggerisce che gli investitori stanno valutando le prospettive di crescita dell'azienda piuttosto che gli utili attuali. Inoltre, il rapporto prezzo/valore contabile per lo stesso periodo è pari a 6,69, il che potrebbe suggerire che il titolo viene scambiato a un prezzo superiore rispetto al suo valore contabile.
I suggerimenti di InvestingPro indicano che, sebbene il titolo sia generalmente caratterizzato da un'elevata volatilità dei prezzi, ha mostrato un forte rendimento nell'ultimo mese e negli ultimi tre mesi, con rendimenti totali del 23,75% e del 70,93%, rispettivamente. Questa volatilità e questa performance potrebbero essere interessanti per gli investitori che cercano opportunità di crescita dinamica nei loro portafogli. È importante notare che gli analisti non prevedono che la società sarà redditizia quest'anno e che il titolo non paga un dividendo, il che potrebbe influenzare la strategia di investimento degli azionisti orientati al reddito.
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