Di Sam Boughedda
Jefferies ha portato General Electric (NYSE:GE) a Buy da Hold, aumentando il price target sul titolo a 120 dollari da 90 dollari per azione, in una nota inviata ai clienti questo giovedì.
Secondo gli analisti di Jefferies, GE Aerospace è un “franchise di motori ad alta crescita e redditizio” con un mix AM pari a circa il 70% e “consegne di motori in aumento per LEAP (+50% nel ‘23) e GEnx (+53%), data la quota di maggioranza esclusiva (MAX) e competitiva (A320neo, 787)”.
“Le consegne di LEAP aumenteranno del 50% nel 2023, raggiungendo i 1.700 motori, e saliranno a più di 2.000 nel 2024, allineandosi ai ritmi di produzione degli aeromobili e supportati dalla capacità esistente”, scrivono.
Le azioni General Electric sono attualmente scambiate a 99 dollari per azione dopo un balzo del 51% nel 2023. Nel frattempo, gli analisti hanno aggiunto che per l’azienda esiste un percorso verso margini aerospaziali del 20%.
“I margini di profitto raggiungeranno il 20% entro la metà del decennio dal 18,3% del 2022, con i servizi che guideranno l’espansione di 150 punti percentuali fino al 19,8% previsto per il 2025. Il settore OE ha un vento contrario di 30 punti percentuali nel ‘23, ma la curva LEAP aiuterà fino al 2025, prima che inizino le consegne di GE9X alla fine del 2025/2026 con una perdita iniziale di circa 10 milioni di dollari per anno (Ex 70). La produttività netta è di circa 1,2 punti percentuali in media nel periodo ‘24/’25, con ogni punto = 0,20 dollari, per EPS di 5,20 dollari nel 2025. Il prezzo/costo netto è positivo per far fronte all’inflazione e la nostra stima è di 0,4 punti percentuali in media nel periodo ‘24/’25”, spiegano gli analisti.
Articolo originale di Street Insider