In seguito alla pubblicazione dei dati sull'indice dei prezzi al consumo di mercoledì, che hanno indicato un tasso di inflazione superiore al previsto, e alla pubblicazione dei verbali del Federal Open Market Committee, gli analisti finanziari di Citi, UBS e Goldman Sachs hanno dichiarato di non prevedere una riduzione dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve a giugno.
In un rapporto agli investitori, gli analisti di Citi hanno dichiarato che i verbali della riunione di marzo suggeriscono che i funzionari della Federal Reserve hanno bisogno di ulteriori prove per essere convinti.
"In generale" i funzionari della Federal Reserve non sono stati convinti dai dati sull'inflazione di gennaio e febbraio, e anche i forti dati sull'inflazione di marzo riportati oggi non avrebbero contribuito ad aumentare la loro fiducia", hanno dichiarato gli analisti di Citi. "Questa situazione rende più difficile l'argomentazione di una riduzione anticipata dei tassi di interesse". La banca ha anche menzionato che "un gran numero" di funzionari della Federal Reserve ritiene che sarebbe prudente decelerare la riduzione del bilancio della banca centrale "abbastanza presto", il che si allinea con la loro previsione di un annuncio a maggio e l'inizio del tapering della riduzione degli asset a giugno.
Gli analisti di UBS hanno dichiarato di aver escluso la possibilità di una riduzione dei tassi d'interesse a giugno dalle loro previsioni primarie sulle azioni della Federal Reserve e ora prevedono che la riduzione iniziale avvenga a settembre, con un totale di 50 punti base di riduzione entro la fine dell'anno.
"Oggi i dati sull'inflazione sono stati più consistenti del previsto, con un aumento dello 0,4% dell'indice dei prezzi al consumo sia generale che core rispetto al mese precedente. Secondo la nostra valutazione, questi dati rendono improbabile una riduzione dei tassi di interesse a giugno", hanno dichiarato gli analisti di UBS. "I dati sull'inflazione di oggi dovrebbero essere particolarmente preoccupanti per la Federal Reserve. La Federal Reserve ha dichiarato che non sarebbe opportuno ridurre i tassi d'interesse fino a quando non avrà maggiori garanzie che l'inflazione si stia avvicinando costantemente al suo obiettivo del 2%".
Gli analisti di UBS mettono ora in dubbio che ci sia anche solo una tendenza al calo dell'inflazione, tanto meno un movimento verso l'obiettivo del 2%.
Gli analisti di Goldman Sachs hanno rivisto la loro previsione per la riduzione iniziale dei tassi di interesse da giugno a luglio, notando che "prevedono che le riduzioni si verifichino successivamente a intervalli di tre mesi, il che ora suggerisce due riduzioni nel 2024, una a luglio e un'altra a novembre".
"Il Federal Open Market Committee era già molto diviso sulla sua linea di base di tre riduzioni nel 2024, e crediamo che il Comitato dovrà osservare una sequenza di tre mesi consecutivi con dati robusti sull'inflazione da gennaio a marzo contrastati da una sequenza più lunga di mesi con dati più deboli", hanno scritto gli analisti di Goldman Sachs.
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