Giovedì Guggenheim ha mantenuto il rating Buy su Pure Storage (NYSE:PSTG) e ha alzato il target di prezzo a 54 dollari da 48 dollari in seguito ai risultati finanziari della società che ha superato le stime del quarto trimestre e ha fornito previsioni ottimistiche per l'anno fiscale 2025. Le azioni della società sono salite dell'8% nelle contrattazioni after-hours a seguito del report positivo.
Le previsioni di Pure Storage per l'anno fiscale 2025 indicano una crescita del fatturato del 10,5% e un'espansione del margine operativo al 17%. Questa previsione è stata un sollievo per gli investitori che in precedenza erano preoccupati per la transizione del modello di spesa operativa dell'azienda e per i potenziali problemi di domanda suggeriti dalla revisione della guidance per il FY24 e il F4Q.
Il management ha inoltre rivisto la crescita per l'esercizio 24 al 7,3%, dopo aver effettuato aggiustamenti per l'accelerazione delle vendite di spese operative e il rinvio di un grosso accordo, che era stato precedentemente reso noto. Le prenotazioni di nuovi contratti annuali (ACV) sono state migliori di quanto previsto dalla guidance, anche se hanno mostrato un calo su base annua e una decelerazione se misurate su uno stack di crescita biennale.
Il rapporto ha evidenziato che il totale dei Remaining Performance Obligations (RPO) ha accelerato per il quarto trimestre consecutivo, registrando un aumento del 31%, con una durata dei contratti stabile tra i tre e i tre anni e mezzo.
Nonostante il calo calcolato del Total New ACV, fondamentale per la previsione dei ricavi, il management rimane ottimista sulla performance dell'azienda e sul potenziale di crescita delle prenotazioni di vendita delle spese operative, che si stima cresceranno di circa il 50% su base annua, in base alla guidance fornita.
La revisione dell'obiettivo di prezzo di Guggenheim si basa sulla convinzione che Pure Storage continuerà a essere leader nella sua categoria con una crescita sostenibile a due cifre, un margine di Free Cash Flow (FCF) vicino al 20% e un mix di ricavi ricorrenti vicino al 50%. La fiducia dell'azienda nella posizione finanziaria e nella performance di mercato di Pure Storage si riflette nell'aggiornamento dell'obiettivo di prezzo basato sul Discounted Cash Flow (DCF).
Approfondimenti di InvestingPro
I recenti risultati finanziari di Pure Storage non solo hanno attirato l'attenzione degli analisti di Guggenheim, ma si allineano anche a diversi indicatori positivi evidenziati da InvestingPro. La solidità del bilancio dell'azienda è sottolineata da uno dei suggerimenti di InvestingPro, che osserva che Pure Storage detiene più liquidità che debito. Questa stabilità finanziaria è un segnale rassicurante per gli investitori che considerano la transizione del modello di spesa operativa dell'azienda.
I dati di InvestingPro rivelano inoltre un robusto rapporto P/E (rettificato) di 150,89 per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2024, che, nonostante sia elevato, è abbinato a un interessante PEG Ratio di 0,51, il che suggerisce che la crescita degli utili dell'azienda potrebbe giustificare il multiplo degli utili. Inoltre, Pure Storage ha registrato una lodevole crescita dei ricavi del 2,8% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2024, il che supporta le ottimistiche previsioni sui ricavi per l'anno fiscale 2025.
Inoltre, la performance azionaria della società è stata solida, con un rendimento totale del prezzo a 3 mesi del 26,45%, che riflette la fiducia degli investitori e lo slancio del mercato. Questo dato è in linea con un altro suggerimento di InvestingPro che indica un forte rendimento negli ultimi tre mesi, che potrebbe rafforzare il sentiment degli investitori alla luce delle prospettive di crescita futura dell'azienda.
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