Lunedì Guggenheim ha mantenuto il rating Buy su Academy Sports & Outdoors Inc. (NASDAQ:ASO) e ha alzato l'obiettivo di prezzo a 75 dollari dai precedenti 68. L'analisi della società ha indicato che le azioni di Academy Sports hanno registrato un significativo rally, circa il 52%, negli ultimi tre mesi. Questo rialzo è attribuito alle aspettative di un miglioramento del contesto di spesa dei consumatori, una tendenza che è stata osservata tra gli altri rivenditori discrezionali e che ha superato il guadagno del 15% circa dello S&P 500 nello stesso periodo.
Nonostante la solida performance del titolo, Guggenheim ha osservato che i tassi di crescita a breve termine di Academy Sports sono più elevati, mentre la valutazione rimane inferiore rispetto ai suoi concorrenti. Questa discrepanza è in parte dovuta all'aggressiva strategia di espansione dell'azienda, che prevede un aumento dell'8-9% nell'espansione delle unità, grazie all'ingresso in mercati adiacenti e nuovi. Tuttavia, persistono preoccupazioni riguardo alla potenziale inversione dei guadagni ottenuti durante la pandemia COVID-19, come evidenziato da un calo delle vendite comparabili del 7,5% su base annua e da un'erosione di 300 punti base del margine EBITDA.
L'azienda ritiene che le attuali preoccupazioni si riflettano già nei modesti multipli EBITDA e P/E di Academy Sports. Di conseguenza, Guggenheim ha alzato l'obiettivo di prezzo del titolo, esprimendo fiducia nella valutazione dell'azienda. Il commento dell'analista suggerisce che, mentre i risultati operativi del quarto trimestre e la guidance iniziale per il 2024 potrebbero non fungere da catalizzatore per il titolo, la potenziale stabilizzazione del conto economico nella prima metà dell'anno potrebbe essere un fattore positivo nei prossimi mesi.
In sintesi, l'aggiornamento dell'obiettivo di prezzo di 75 dollari di Guggenheim per Academy Sports & Outdoors riflette una visione positiva sulle prospettive di crescita e di espansione del mercato dell'azienda, nonostante le sfide affrontate nell'anno fiscale in corso. L'azienda rimane rialzista sul titolo, prevedendo un'ulteriore stabilizzazione e un potenziale rialzo nel prossimo futuro.
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