Giovedì Roth/MKM ha mantenuto il rating Neutral su Stem Inc. (NYSE:STEM) ma ha ridotto l'obiettivo di prezzo da $3,70 a $2,70. Stem Inc. ha riportato una serie mista di risultati finanziari per il quarto trimestre e ha fornito una guidance per l'anno 2024 che non ha soddisfatto le aspettative del mercato. Nonostante un fatturato inferiore alle aspettative, la disciplina sulle spese operative (opex) della società ha contribuito a un EBITDA del quarto trimestre superiore alle stime del consenso, nonché a una guidance EBITDA per il 2024 in linea con le aspettative.
L'analista di Roth/MKM ha rivisto al ribasso le previsioni di fatturato di Stem Inc. per l'anno 2024 e ha corretto leggermente i margini lordi (GM), pur mantenendo le previsioni di EBITDA rettificato grazie alle minori spese operative. Il rapporto ha evidenziato un ritardo nelle vendite di software rispetto alla crescita degli asset gestiti con contratto di storage (AUM). La società ha sottolineato l'importanza di un aumento delle vendite di software ad alto margine come fattore chiave per il miglioramento della redditività di Stem Inc.
La performance finanziaria di Stem Inc. nel quarto trimestre è stata una combinazione di risultati positivi e negativi. Sebbene i ricavi siano stati inferiori alle aspettative, la capacità dell'azienda di controllare le spese operative ha contribuito a ottenere risultati EBITDA migliori del previsto. Anche la guidance per il 2024 ha rispecchiato questa tendenza: le proiezioni sull'EBITDA hanno rispettato le previsioni degli analisti, nonostante le previsioni sui ricavi siano state corrette al ribasso.
L'adeguamento dell'obiettivo di prezzo di Roth/MKM a 2,70 dollari dai precedenti 3,70 dollari riflette le nuove aspettative di fatturato e la modesta variazione dei margini lordi. La posizione dell'azienda rimane neutrale, indicando che se da un lato ci sono aspetti positivi nella gestione finanziaria di Stem Inc. dall'altro ci sono aree che richiedono miglioramenti, in particolare nelle vendite di software, per guidare la redditività futura dell'azienda.
L'obiettivo di Stem Inc., secondo Roth/MKM, è l'accelerazione delle vendite di software ad alto margine. Questo aspetto è fondamentale per l'azienda per migliorare la sua redditività e potenzialmente cambiare le prospettive degli analisti in futuro. L'attuale rating neutrale e la revisione dell'obiettivo di prezzo suggeriscono un approccio attendista, in quanto l'azienda si adopera per allineare la crescita delle vendite di software con l'aumento degli AUM di storage contrattati.
Approfondimenti di InvestingPro
Stem Inc. (NYSE:STEM) ha affrontato un panorama finanziario difficile, come dimostrano i risultati finanziari contrastanti e la revisione della guidance per il 2024. I dati di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto alla situazione attuale dell'azienda. Con una capitalizzazione di mercato di 425,6 milioni di dollari, Stem Inc. sta attraversando un periodo di crescita significativa dei ricavi, aumentati del 72,69% negli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre 2023. Ciononostante, il margine di profitto lordo della società si attesta a un misero 1,86%, sottolineando le preoccupazioni sollevate da Roth/MKM in merito alla necessità di aumentare le vendite di software ad alto margine.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano le sfide operative dell'azienda. Stem Inc. opera con un debito significativo (Suggerimento n. 0) e potrebbe avere difficoltà a pagare gli interessi sul debito (Suggerimento n. 1), un fattore critico da considerare per gli investitori. Gli analisti non prevedono che la società sarà redditizia quest'anno (suggerimento #7), allineandosi alla posizione neutrale assunta da Roth/MKM. Tuttavia, vale la pena notare che gli analisti prevedono una crescita delle vendite nell'anno in corso (suggerimento n. 2), il che potrebbe offrire un barlume di speranza per un miglioramento futuro.
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