Mercoledì Jefferies ha ribadito il rating Buy sulle azioni Boeing (NYSE:BA) con un obiettivo di prezzo costante a 300 dollari. Il gigante aerospaziale sta attraversando un periodo difficile, con una previsione di liquidità di 4,0-4,5 miliardi di dollari nel primo trimestre, che rappresenta una sorpresa negativa di 2 miliardi di dollari. Inoltre, il free cash flow (FCF) previsto da Boeing per il 2024 è stato ridotto di 3 miliardi di dollari.
La revisione delle prospettive include una stima più bassa per le consegne di 737 MAX nel 2024, che ora dovrebbero essere di 400 aeromobili, rispetto alla precedente stima di 500. Questa riduzione equivale a una produzione mensile di 737 MAX nel 2024. Questa riduzione equivale a un tasso di produzione mensile di 33 unità, rispetto al precedente tasso di 42 unità.
L'aggiornamento delle previsioni di consegna ha indotto Jefferies ad adeguare le stime di FCF per Boeing per il 2024 a 1,6 miliardi di dollari, un calo significativo rispetto alla proiezione iniziale di 5,0 miliardi di dollari.
La riduzione di 3,3 miliardi di dollari della redditività stimata per il segmento Commercial Airplanes di Boeing è dovuta alla previsione di un margine negativo nel 2024. Il margine previsto è stimato a -4,1%, in netto contrasto con la precedente stima del 3,8%. Questo cambiamento riflette l'impatto dei tassi di produzione più bassi e delle concessioni sulla performance finanziaria dell'azienda.
Le sfide finanziarie di Boeing sono in parte attribuite ai minori tassi di produzione e di consegna del 737 MAX, un modello critico nella gamma di prodotti dell'azienda. L'azienda ha riconosciuto queste sfide, prevedendo un margine negativo per il prossimo anno, il che indica una strada difficile da percorrere in termini di redditività.
Nonostante questi ostacoli finanziari, la posizione di Jefferies su Boeing rimane positiva e l'azienda ha ribadito il rating Buy (acquistare) sul titolo della società. L'obiettivo di prezzo di 300 dollari suggerisce fiducia nelle prospettive a lungo termine di Boeing, nonostante gli ostacoli a breve termine che si riflettono nella revisione delle previsioni e delle stime di consegna.
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