Mercoledì JMP Securities ha aggiornato l'outlook su Robinhood Markets (NASDAQ:HOOD), aumentando l'obiettivo di prezzo a $25,00 dai precedenti $23,00, mantenendo il rating Market Outperform sul titolo. Questo aggiustamento fa seguito alla notevole performance del quarto trimestre del 2023 di Robinhood, che ha superato le aspettative degli analisti e ha innescato un significativo rialzo del prezzo delle azioni nel mercato post-vendita.
Robinhood ha registrato un utile per azione (EPS) di 0,03 dollari per il quarto trimestre del 2023, superando sia le previsioni di JMP Securities che le stime di consenso, che prevedevano una perdita di 0,02 dollari per azione. La performance migliore del previsto è stata attribuita all'aumento dei ricavi e alla riduzione delle spese. I ricavi di Robinhood hanno raggiunto i 471 milioni di dollari, circa il 2% in più rispetto alle stime di JMP Securities, mentre le spese sono state registrate a 445 milioni di dollari, quasi il 6% in meno rispetto alle previsioni.
L'aumento dei ricavi è stato in gran parte dovuto all'incremento dei ricavi da interessi netti, che hanno superato di circa 4 milioni di dollari le previsioni, e al miglioramento dei ricavi basati sulle transazioni, che hanno superato di circa 5 milioni di dollari le previsioni. Quest'ultimo è stato trainato principalmente da un aumento dei pagamenti in criptovaluta per il flusso di ordini (PFOF), nonostante le previsioni di uno spostamento verso i nuovi ETF in bitcoin a pronti. Si è notato che circa il 95% degli scambi di criptovalute dei clienti nel primo trimestre erano ancora sul mercato spot.
Sul fronte delle spese, Robinhood ha dimostrato una gestione più efficiente dei costi, in particolare per quanto riguarda la tecnologia e lo sviluppo, che sono costati 197 milioni di dollari contro i 209 milioni previsti, e le spese generali e amministrative, che sono state di 133 milioni di dollari rispetto ai 150 milioni previsti. Questi risparmi hanno contribuito a compensare l'aumento delle spese di marketing, che sono state pari a 43 milioni di dollari, superiori ai 31 milioni di dollari stimati da JMP Securities. La società valuta positivamente questo aumento, considerando il successo ottenuto da Robinhood con varie promozioni nel corso del trimestre.
Approfondimenti di InvestingPro
Dopo la valutazione positiva di JMP Securities, Robinhood Markets (NASDAQ:HOOD) ha mostrato un panorama finanziario dinamico. Con una capitalizzazione di mercato attuale di 11,23 miliardi di dollari, la traiettoria di crescita della società è sottolineata da un significativo aumento dei ricavi, con gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023 che hanno registrato un balzo del 37,33%, raggiungendo 1,865 miliardi di dollari. Questa robusta crescita della top-line si riflette nei dati trimestrali, con un aumento del 23,95% delle entrate nel quarto trimestre del 2023.
I dati di InvestingPro rivelano che Robinhood ha mantenuto un elevato margine di profitto lordo dell'83,65% negli ultimi dodici mesi, a testimonianza della sua efficiente struttura dei costi e delle sue capacità di generare ricavi. Ciononostante, il rapporto P/E della società si attesta a -19,09, riflettendo lo scetticismo del mercato sul potenziale di guadagno a breve termine. Tuttavia, il rapporto prezzo/valore contabile di 1,54 indica che il titolo potrebbe essere ragionevolmente valutato in relazione al suo patrimonio netto.
Tra i suggerimenti di InvestingPro, l'aggressiva strategia di riacquisto di azioni da parte del management di Robinhood indica fiducia nel futuro dell'azienda, e gli analisti prevedono che quest'anno l'azienda diventerà redditizia. Questo ottimismo si riflette nel forte rendimento del titolo negli ultimi tre mesi, con un aumento del 39,29%. Vale la pena notare che Robinhood non paga un dividendo, cosa che potrebbe interessare gli investitori orientati alla crescita.
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