Il Chief Market Technician di BTIG ha pubblicato martedì un nuovo rapporto per i clienti, che analizza la situazione attuale dei principali titoli azionari statunitensi.
Il rapporto, che prende il nome dal detto giapponese "hara hachi bun me", che si traduce in "mangia fino a quando non sei soddisfatto all'80%", sottolinea che numerosi titoli azionari significativi, in particolare in settori come l'industria dei semiconduttori, le grandi aziende tecnologiche e i settori dei servizi di comunicazione, sono "significativamente sopravvalutati", secondo la valutazione degli analisti.
"I titoli azionari 'più cruciali' per gli hedge fund, così come per molti altri investitori, sono ai massimi livelli di valutazione su scala giornaliera come negli ultimi vent'anni", osservano gli analisti.
L'analisi si concentra sul GS Hedge Fund VIP Index che, nonostante la sua impressionante performance, indica segni di eccessivo acquisto. Si tratta di un indice finanziario che monitora le partecipazioni azionarie maggiormente preferite dagli hedge fund.
Dopo aver registrato guadagni per otto giorni consecutivi lunedì, "l'indice di forza relativa (RSI) giornaliero dell'indice si è concluso sopra 81 il giorno precedente", secondo gli analisti.
"Da quando abbiamo iniziato a monitorare questo indice (dal 2002), ci sono stati solo cinque casi in cui l'RSI giornaliero è finito al di sopra di 81. Queste date sono: il primo giorno del mese e il secondo giorno del mese. Queste date sono: gennaio 2004, gennaio 2018, dicembre 2019, gennaio 2020 e settembre 2020", hanno aggiunto.
Gli analisti hanno anche sottolineato che, mentre i rendimenti prospettici non hanno indicato in modo uniforme flessioni immediate, in tutti i casi gli aumenti iniziali dell'indice sono stati completamente compensati nelle settimane successive.
"Con l'approssimarsi del picco della stagione delle relazioni sugli utili e la pubblicazione di numerosi dati economici significativi, sconsigliamo di acquistare aggressivamente titoli sopravvalutati, poiché la possibilità di una correzione del mercato, durante o dopo questi eventi, è percepita come molto elevata", hanno consigliato gli analisti.
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