Venerdì DA Davidson ha mantenuto una posizione positiva sul salone ULTA (NASDAQ: ULTA), ribadendo un rating Buy e un obiettivo di prezzo di 595,00 dollari. Le prospettive dell'azienda per il rivenditore di prodotti di bellezza rimangono ottimistiche nonostante un mix di fattori positivi e negativi che influenzano la performance del titolo. Le azioni di ULTA Salon hanno registrato una crescita significativa, aumentando del 45% dalla metà di novembre dello scorso anno, superando il settore della vendita al dettaglio discrezionale.
La valutazione riconosce che, sebbene le prospettive di ULTA per il 2024 suggeriscano un aumento delle vendite comparabili, prevedono anche un utile per azione (EPS) inferiore. Questa rivelazione ha portato ad alcune perdite iniziali per il titolo. Il trimestre ha presentato un insieme equilibrato di fattori, con un miglioramento delle differenze inventariali e un aumento delle attività promozionali che hanno neutralizzato l'impatto reciproco.
DA Davidson ha sottolineato che alcune delle pressioni competitive che ULTA ha dovuto affrontare potrebbero diminuire, soprattutto perché si prevede che l'espansione di Sephora all'interno dei negozi Kohl's raggiungerà il suo picco nel 2023. Questa tendenza potrebbe ridurre le sfide competitive per ULTA nel 2024. Inoltre, si prevede che le spese di investimento dell'azienda diminuiranno e che una linea di prodotti rinnovata contribuirà positivamente nel prossimo anno.
L'analista della società vede ULTA come un "Best-of-Breed Bison", un termine che indica un'azienda con le migliori performance nel suo settore. DA Davidson suggerisce che qualsiasi calo del prezzo delle azioni di ULTA dovrebbe essere considerato un'opportunità di acquisto per gli investitori. L'obiettivo di prezzo di 595 dollari si basa su un multiplo di 20 volte delle stime di EPS 2025 dell'azienda, supportato da un'analisi del flusso di cassa scontato. Questa valutazione riflette la fiducia nel potenziale a lungo termine di ULTA come operatore leader nel mercato della vendita al dettaglio di prodotti di bellezza.
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