Lunedì Guggenheim ha modificato le prospettive su Dominion Resources, Inc. (NYSE:D), riducendo l'obiettivo di prezzo del titolo a 52 dollari dai precedenti 57 dollari, pur mantenendo il rating Buy sulla società di servizi pubblici.
L'azienda ha sottolineato la trasformazione di Dominion a seguito di una revisione strategica, che la posiziona come un'opportunità di crescita del 5-7%. La conclusione della revisione e la dismissione di metà dei grandi progetti a rischio dell'azienda sono considerati passi fondamentali per la potenziale ascesa di Dominion a una posizione premium nel settore delle utility.
Dominion è ora percepita come una proposta di investimento più semplice, con un'attenzione particolare alla sua base tariffaria del sud-est e al potenziale di crescita delle vendite. L'analisi della società suggerisce che la storia di crescita di Dominion in Virginia si distingue favorevolmente rispetto ai suoi concorrenti.
Inoltre, il modello di business è considerato completamente derisking, con un ambiente normativo normalizzato in Virginia e una riduzione delle preoccupazioni per il superamento dei costi del progetto Coastal Virginia Offshore Wind (CVOW), grazie agli accordi e alle partnership strategiche.
La società di analisi ritiene che la revisione strategica di Dominion l'abbia posta in una posizione di vantaggio nell'affrontare le problematiche del settore, come il ripristino delle normative e la gestione del bilancio.
Il fatto che Dominion abbia evitato le complicazioni affrontate da altre società di servizi pubblici è considerato un'evidente opportunità di crescita che non si riflette ancora nelle stime attuali. Lo status di grande capitale e di liquidità dell'azienda, unito ai bassi rischi normativi, la posiziona bene per attrarre investimenti quando il settore delle utilities tornerà a essere favorevole, come si prevede nella seconda metà dell'anno, quando il contesto tariffario diventerà più chiaro.
La fiducia dell'azienda in Dominion si basa su diversi fattori, tra cui la storia di crescita differenziata della società in Virginia e l'aspettativa di una crescita a basso rumore del 5-7%. Anche il potenziale di ulteriori opportunità di crescita, attualmente non incluse nelle stime, sostiene la posizione positiva sulle azioni di Dominion.
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