Giovedì Discover Financial Services (NYSE:DFS) ha ricevuto un aggiornamento del rating da parte di Morgan Stanley, passando da Equalweight a Overweight. L'azienda di servizi finanziari ha inoltre visto aumentare significativamente il proprio obiettivo di prezzo a 133,00 dollari, rispetto al precedente target di 105,00 dollari.
La decisione di Morgan Stanley è accompagnata da una visione positiva sul futuro di Discover Financial, che sottolinea il potenziale della società nel settore del credito al consumo. Secondo la società, con il rallentamento dei tassi di morosità dei consumatori, i titoli che si concentrano sul credito al consumo, come Discover Financial, diventano più interessanti. Ciò è particolarmente vero per le società che hanno mostrato una recente sottoperformance nel settore del credito rispetto ai loro colleghi.
L'analisi sottolinea che la performance creditizia di Discover Financial è stata più debole rispetto ai suoi concorrenti negli ultimi trimestri. I tassi di delinquenza (DQ) e di cancellazione (NCO) delle carte di credito di Discover sono notevolmente superiori alla media del settore. Tuttavia, Morgan Stanley ritiene che la tendenza delle morosità di Discover stia migliorando e dovrebbe continuare a farlo, seguendo un modello che Capital One Financial Corp. sta sperimentando da diversi mesi.
Morgan Stanley prevede un rallentamento dei tassi di morosità delle carte di credito di Discover Financial, passando da un aumento annuale di 134 punti base nel 2023 a soli 13 punti base nel 2024. Questo miglioramento previsto è una delle ragioni principali della posizione ottimistica della società sul titolo Discover Financial.
Oltre ai miglioramenti previsti nella performance del credito, Morgan Stanley ha menzionato anche sviluppi aziendali strategici che potrebbero fungere da catalizzatori per il titolo Discover Financial. La società ha recentemente nominato un nuovo amministratore delegato e c'è attesa per la potenziale vendita di un portafoglio di prestiti agli studenti da 10 miliardi di dollari entro la prima metà del 2024. Il successo di questa vendita potrebbe aprire la strada a una ripresa dei riacquisti di azioni dopo i risultati degli stress test di giugno.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce del recente upgrade di Discover Financial Services (NYSE:DFS) da parte di Morgan Stanley, i dati e i suggerimenti di InvestingPro offrono ulteriori spunti che potrebbero informare gli investitori sulla salute finanziaria e sulla performance di mercato della società. La capitalizzazione di mercato di Discover Financial è di ben 26,71 miliardi di dollari, il che riflette la fiducia degli investitori e la portata dell'azienda nel settore finanziario.
I dati di InvestingPro indicano che Discover Financial Services vanta un rapporto prezzo/utile (P/E) di 9,44 negli ultimi dodici mesi fino al quarto trimestre 2023, il che suggerisce che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto alle medie del settore. Questo dato si allinea con il rapporto prezzo/valore contabile del titolo, pari a 1,82, che potrebbe indicare che le attività dell'azienda hanno un prezzo ragionevole sul mercato.
Uno dei suggerimenti di InvestingPro sottolinea che il management ha riacquistato azioni in modo aggressivo, una mossa che spesso riflette la convinzione della dirigenza sulla sottovalutazione del titolo e sul potenziale di crescita futuro della società. Inoltre, Discover Financial ha un record di aumento del dividendo per 13 anni consecutivi, a testimonianza del suo impegno a restituire valore agli azionisti.
Gli investitori dovrebbero notare che, sebbene alcuni analisti abbiano rivisto al ribasso le loro aspettative sugli utili per il prossimo periodo, la società ha registrato un forte rendimento negli ultimi tre mesi, con un total return del 27,04%. Questo potrebbe segnalare una tendenza alla ripresa, in linea con le previsioni positive di Morgan Stanley.
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