Martedì New Street Research ha modificato la propria posizione su Arm Holdings (NASDAQ:ARM), cambiando il rating del titolo da Buy a Neutral. Gli analisti della società hanno motivato la decisione citando le previsioni sugli utili futuri e i rischi intrinseci.
Secondo le previsioni, Arm Holdings raggiungerà un utile prima degli interessi e delle imposte (Ebit) di 3,8 miliardi di dollari nell'esercizio 28, un valore superiore del 5% rispetto alle aspettative del consenso degli analisti.
Il rapporto di New Street Research ha evidenziato diversi fattori che potrebbero potenzialmente influenzare i risultati finanziari di Arm Holdings. Tra questi, il possibile raddoppio del tasso medio di royalty negli smartphone e l'aumento della quota di mercato dell'azienda nei settori dei data center e dei PC. Nonostante queste opportunità, gli analisti hanno espresso riserve sulla capacità dell'azienda di garantire agli investitori un rendimento annuo del 15%.
Gli analisti hanno espresso le loro preoccupazioni in merito alla valutazione, indicando che anche con un multiplo prezzo-utile di 40x previsto per il 2027, la performance del titolo non soddisferebbe i loro criteri per un rating Buy se si mantenesse al di sopra dei 110 dollari. L'attenzione al potenziale di prezzo futuro e al potere di guadagno del titolo è stata fondamentale per la revisione delle prospettive.
La valutazione di New Street Research riflette un approccio cauto al titolo Arm Holdings, tenendo conto sia del potenziale di crescita sia dei rischi che potrebbero influire sulla redditività dell'azienda. Il declassamento serve a correggere le aspettative dell'azienda sui rendimenti dell'investimento del titolo nei prossimi anni.
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