Gli analisti di Citi hanno aumentato il loro obiettivo di prezzo per le azioni Roku (NASDAQ:ROKU) da $60 a $77, una mossa che riflette la crescente fiducia della banca nelle iniziative dell'azienda volte ad accelerare la crescita dei ricavi della piattaforma. Citi ha mantenuto un rating Neutral sul titolo.
Secondo una nota pubblicata martedì, il nuovo obiettivo di prezzo si basa su un multiplo del flusso di cassa libero (FCF), un cambiamento rispetto alla precedente metodologia di valutazione che utilizzava un multiplo del valore d'impresa per abbonato (EV-sub).
La decisione si basa sulle recenti performance di Roku nella generazione di FCF, sull'attenzione del management al FCF e sulle aspettative che l'azienda produrrà un FCF più significativo in futuro. Con questo aggiornamento della valutazione, Citi ora valuta Roku a circa 34 volte il suo FCF previsto per il 2025, più circa $16 di liquidità netta per azione, portando al nuovo obiettivo di prezzo.
Le azioni di Roku hanno registrato un aumento di circa il 45% da quando l'azienda ha riportato i risultati del secondo trimestre dell'anno 2024.
Citi attribuisce questa impennata alla crescente fiducia degli investitori nelle strategie di Roku per aumentare i ricavi della piattaforma. Queste strategie includono una maggiore attenzione ai ricavi da abbonamenti, il miglioramento dei tassi di riempimento pubblicitario attraverso l'uso di piattaforme di domanda (DSP) di terze parti e una migliore monetizzazione della schermata iniziale.
Gli analisti ritengono che le stime di consenso per Roku siano ragionevoli, suggerendo che ci si aspetta che l'azienda catturi una porzione maggiore della spesa pubblicitaria video digitale incrementale globale rispetto al passato, escludendo il periodo COVID.
Le stime di Wall Street suggeriscono un ricavo incrementale di circa $205 milioni dalle nuove iniziative di Roku, che Citi ritiene raggiungibile.
"Stimiamo che Roku dovrebbe generare circa 9 milioni di nuovi abbonamenti o migliorare i tassi di riempimento pubblicitario di circa il 9%, per generare circa $205 milioni di ricavi incrementali," hanno affermato gli analisti di Citi.
"Raggiungere questi obiettivi ci sembra ragionevole. Di conseguenza, stiamo prevedendo ricavi della piattaforma relativamente in linea con Wall Street," hanno aggiunto.
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