Lunedì le azioni di Spotify (NYSE:SPOT) sono state portate a Buy da Neutral da Rosenblatt Securities. La società di brokeraggio ha anche aumentato il suo obiettivo di prezzo per le azioni della società a 300 dollari da 150 dollari.
Gli analisti della società hanno intitolato la loro relazione osservando che il miglioramento dei margini di profitto di Spotify "sembra essere reale e significativo".
"Gli ampi cambiamenti organizzativi di Spotify della scorsa settimana - che hanno incluso la riduzione del personale del 17% e la sostituzione del direttore finanziario - potrebbero essere interpretati come allarmanti o incoraggianti", ha dichiarato Rosenblatt. "L'interpretazione allarmante è che le riduzioni potrebbero indicare un'inattesa decelerazione della crescita dei ricavi, che si prevede aumenteranno di quasi il 20% escludendo l'impatto dei cambi nel quarto trimestre del 2023, con un aumento previsto del numero di abbonati per l'anno 2023 di circa 30 milioni".
"L'interpretazione incoraggiante è che i ricavi e il numero di abbonati rimarranno solidi e che l'implementazione del controllo dei costi porterà a un aumento significativo dei margini di profitto". Dopo un'analisi approfondita, gli analisti sono favorevoli a quest'ultimo risultato", proseguono.
La società prevede che Spotify manterrà la crescita dei margini di profitto oltre il 2024. Inoltre, suggeriscono che l'utile operativo di Spotify potrebbe salire a oltre 1 miliardo di euro nel 2024, superando le attuali previsioni.
"Se Spotify raggiungerà la crescita dei ricavi prevista di circa il 20%, aggiustata per le fluttuazioni valutarie, nel quarto trimestre del 2023 (e gli analisti sono fiduciosi che lo farà), dovrebbe essere in grado di mantenere tale crescita per almeno tre trimestri consecutivi fino al periodo di confronto nel quarto trimestre del 2024", hanno spiegato gli analisti di Rosenblatt. "Spotify prevede un aumento dei margini di profitto lordo nel 2024 (che questa riorganizzazione supporta). Di conseguenza, la crescita degli utili lordi nel 2024 dovrebbe superare la crescita dei ricavi e potrebbe superare il 20%".
"L'aspettativa è di una crescita continua dei ricavi nell'ordine degli high teens dopo il 2024, con una crescita degli utili superiore a quella dei ricavi grazie all'espansione dei margini di profitto. Il recente successo di Spotify nell'aumentare i prezzi globali del 9% e nell'accelerare la crescita degli abbonati ai livelli massimi precedenti, insieme all'aumento dei ricavi pubblicitari, suggerisce che è ragionevole aspettarsi che la crescita dei ricavi persista dopo il 2024 a un tasso medio-alto", hanno osservato gli analisti della società di servizi finanziari.
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