Mercoledì RBC Capital ha modificato le prospettive finanziarie di Summit Materials (NYSE:SUM), produttore e fornitore di materiali da costruzione. L'azienda ha aumentato l'obiettivo di prezzo a 44,00 dollari da 39,00 dollari, mantenendo il rating Sector Perform sul titolo.
La revisione arriva dopo che Summit Materials ha confermato la sua guidance per l'intero anno 2024 e gli obiettivi a lungo termine, con particolare attenzione al miglioramento dei margini. L'azienda punta a raggiungere un margine EBITDA superiore al 30% entro i prossimi cinque anni.
Inoltre, Summit Materials ha aumentato le sinergie previste dall'acquisizione di Argos a 130 milioni di dollari, rispetto alla precedente stima di oltre 100 milioni di dollari. Di questi, 80 milioni di dollari dovrebbero essere realizzati nei primi due anni, un aumento significativo rispetto alla previsione iniziale di 50 milioni di dollari.
L'analista di RBC Capital ha osservato che i recenti commenti della società sono in linea con le aspettative del mercato, anche se l'aumento delle sinergie fornisce un cuscinetto più forte per le previsioni per l'anno fiscale 2024. L'analista ha sottolineato l'importanza dell'esecuzione del miglioramento dei margini per la creazione di valore a lungo termine e la potenziale espansione del multiplo.
Il nuovo obiettivo di prezzo di 44 dollari si basa su un multiplo di 10 volte dell'EBITDA stimato per l'anno fiscale 2024, un aumento rispetto al precedente multiplo di 9 volte, che implica anche un multiplo di 8,3 volte per l'EBITDA stimato per l'anno fiscale 2025.
L'attenzione strategica di Summit Materials per il miglioramento dei margini e l'aumento delle stime sulle sinergie derivanti dall'integrazione di Argos sono elementi chiave evidenziati da RBC Capital nella sua valutazione. L'azienda mantiene il rating Sector Perform, indicando una prospettiva neutrale sulla performance del titolo rispetto al settore di mercato più ampio.
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