Antero Midstream (AM) ha annunciato un EBITDA record di 981 milioni di dollari per l'anno 2023, che rappresenta un tasso di crescita annuale composto del 18% dall'IPO della società nel 2014. In prospettiva, la società punta a un EBITDA medio di 1,04 miliardi di dollari nel 2024. L'azienda prevede di ridurre il budget di capitale del 14% rispetto all'anno precedente e di mantenere un dividendo di 0,90 dollari per azione.
Inoltre, Antero Midstream ha lanciato un programma di riacquisto di azioni per un valore di 500 milioni di dollari, rafforzando il suo impegno a favore del valore per gli azionisti e di un bilancio solido.
Principali risultati
- Antero Midstream ha registrato un EBITDA record di 981 milioni di dollari per il 2023.
- La società prevede un EBITDA medio di 1,04 miliardi di dollari per il 2024.
- Il budget di capitale per il 2024 è fissato a 150-170 milioni di dollari, con una riduzione del 14% rispetto al 2023.
- Antero Midstream intende mantenere il dividendo a 0,90 dollari per azione.
- È stato annunciato un programma di riacquisto di azioni per 500 milioni di dollari.
- Si prevede che il principale cliente della società, Antero Resources, abbia il più basso capitale per unità di produzione tra i concorrenti.
- Antero Midstream punta a un rapporto di leva finanziaria di tre volte prima di iniziare il riacquisto di azioni.
- La società sta esplorando varie opzioni per l'utilizzo della liquidità, tra cui acquisizioni, riacquisti di azioni e riduzione del debito.
- Antero Midstream prevede una diminuzione del 15%-20% dei volumi d'acqua a causa di un minor numero di pozzi da servire nel 2024.
Prospettive della società
- Antero Midstream punta a un'espansione del flusso di cassa libero nel 2024 e oltre.
- La società ha diverse strategie per restituire il capitale agli azionisti, posizionandosi come un'opportunità di investimento unica.
- Non si prevedono cambiamenti sostanziali oltre il 2027, il che indica una prospettiva stabile.
Punti salienti negativi
- L'azienda prevede un calo dei volumi di acqua serviti, con una diminuzione del 15%-20% nel 2024.
- Sono state espresse preoccupazioni sull'impatto del calo della produzione di gas sulla performance della società.
Punti di forza
- Antero Midstream è fiduciosa nel proprio patrimonio netto e nel ritorno sugli investimenti derivanti dai riacquisti di azioni.
- La società ha un bilancio solido ed è impegnata a ridurre il rischio del suo modello commerciale.
Mancanze
- Il budget di capitale della società è stato ridotto del 14% per l'anno 2024.
- C'è incertezza in merito alla causa [indiscernibile] e non sono state fornite nuove informazioni oltre a quelle già rese note nel rapporto 10-K.
Punti salienti delle domande e risposte
- Antero Midstream prevede di raggiungere un rapporto di leva finanziaria di tre volte prima di iniziare il riacquisto di azioni.
- Si stanno valutando opzioni per l'utilizzo della liquidità, come acquisizioni bolt-on, riacquisti di azioni e riduzione del debito.
- Le previsioni per i flussi di cassa liberi dopo i dividendi dal 2025 al 2027 non tengono conto dell'impatto del riacquisto di azioni.
- La società ha discusso di prolungare gli anni di una partnership di perforazione con Antero Resources, nonostante il calo dei volumi di AR.
- Non ci sono aggiornamenti sulla causa legale menzionata nel rapporto 10-K; la società determinerà il miglior uso del flusso di cassa derivante dalla causa quando sarà disponibile.
Approfondimenti di InvestingPro
Antero Midstream (AM) ha dimostrato una solida performance finanziaria con un EBITDA record nel 2023 e le dichiarazioni previsionali della società suggeriscono una continua attenzione al valore per gli azionisti. In linea con questi sviluppi, analizziamo alcuni dati chiave di InvestingPro che potrebbero informare ulteriormente gli investitori sulla posizione della società.
I dati di InvestingPro evidenziano una capitalizzazione di mercato di 5,95 miliardi di dollari, a dimostrazione delle notevoli dimensioni dell'azienda nel settore midstream. Il rapporto P/E si attesta a 15,93 che, se confrontato con il rapporto P/E rettificato degli ultimi dodici mesi al quarto trimestre 2023, pari a 15,81, indica una stabilità nella valutazione degli utili nel periodo recente. Inoltre, il rendimento da dividendo del 7,26% all'inizio del 2024 è particolarmente significativo e indica l'impegno della società a restituire valore agli azionisti attraverso il pagamento di dividendi costanti.
I suggerimenti di InvestingPro fanno luce anche sul profilo d'investimento della società. Antero Midstream paga un dividendo notevole agli azionisti, un fattore critico per gli investitori orientati al reddito. Inoltre, il titolo è caratterizzato da una bassa volatilità dei prezzi, il che suggerisce che potrebbe essere un'opzione adatta agli investitori che cercano stabilità nel loro portafoglio.
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