Axcelis Technologies Inc. ha reso noti i solidi risultati del terzo trimestre 2023, superando la propria guidance con un fatturato di 292,3 milioni di dollari e un utile per azione (EPS) di 1,99 dollari. L'azienda ha inoltre fornito prospettive ottimistiche per il quarto trimestre e per l'intero anno, con il mercato dell'energia, in particolare del carburo di silicio, a guidare la crescita.
Tra le principali informazioni emerse dalla conferenza stampa sugli utili si possono citare:
- Axcelis prevede per il quarto trimestre un fatturato di circa 295 milioni di dollari, con un margine lordo del 45%, un utile operativo di 73 milioni di dollari e un EPS di 2,00 dollari.- L'azienda prevede che il fatturato annuale per il 2023 supererà 1,1 miliardi di dollari, con una crescita del 20% rispetto all'anno precedente.- Il mercato dell'energia rimane una roccaforte per Axcelis, con oltre il 60% delle spedizioni di sistemi.- Axcelis prevede che oltre il 60% delle spedizioni di sistemi sia in crescita. Axcelis prevede che oltre il 60% del fatturato dei sistemi spediti nel 2023 proverrà dal mercato dell'energia, con le applicazioni al carburo di silicio che rappresenteranno circa il 35% del fatturato totale del sistema.- Il portafoglio ordini si attesta a 1,2 miliardi di dollari, con prenotazioni trimestrali di sistemi in leggero aumento a 198 milioni di dollari.- Axcelis punta a raggiungere un fatturato di 1,3 miliardi di dollari nel 2025.
L'amministratore delegato Doug Lawson ha sottolineato le prospettive di crescita dell'azienda nei mercati delle DRAM e del carburo di silicio durante la telefonata di presentazione degli utili. Ha dichiarato che la domanda di DRAM è destinata ad aumentare, spinta da fattori quali i server AI, i cicli di aggiornamento dei PC e la domanda dei consumatori. Lawson ha anche sottolineato la crescita del mercato del carburo di silicio, con il 35% del fatturato totale dei sistemi dell'azienda proveniente da questo segmento.
Lawson ha sottolineato che il settore sta passando da wafer da 150 a 200 millimetri e che gli strumenti di Axcelis possono essere aggiornati per adattarsi a questo cambiamento. Ha inoltre parlato del potenziale di adozione del carburo di silicio in settori diversi dai veicoli elettrici (EV), tra cui i mercati industriali, i centri dati, l'energia pulita, le reti intelligenti e le applicazioni di comunicazione.
In termini di performance geografica, l'azienda ha notato un aumento dell'attività in Cina, nonostante alcuni ritardi nel mercato statunitense. Axcelis ha inoltre registrato progressi nel mercato giapponese, in particolare nel mercato dell'energia e dei sensori di immagine. L'azienda ha spedito utensili in carburo di silicio in Giappone e ha osservato un aumento della domanda di utensili elettrici.
Axcelis si sta inoltre concentrando sulla penetrazione del mercato della logica avanzata attraverso la R&S e ha implementato sistemi di valutazione e produzione. Lawson ha sottolineato l'importanza di ridurre i costi per espandersi in nuovi mercati. L'azienda ha inoltre annunciato i prossimi eventi per gli investitori che si terranno a novembre e dicembre.
InvestingPro Insights
Alla luce della recente conferenza stampa sugli utili, è utile considerare i dati e i suggerimenti di InvestingPro. Axcelis Technologies, identificata con la sigla ACLS, ha mostrato alcuni dati promettenti. La società ha una capitalizzazione di mercato rettificata di 4.200 milioni di dollari, con un rapporto P/E di 18,14. Negli ultimi dodici mesi, a partire dal terzo trimestre del 2023, Axcelis ha registrato una crescita dei ricavi del 26,38%, indicando una forte performance finanziaria.
I suggerimenti di InvestingPro fanno luce su alcuni aspetti chiave dell'azienda. In primo luogo, ACLS produce un elevato rendimento del capitale investito, un segnale incoraggiante per i potenziali investitori. In secondo luogo, l'azienda ha più liquidità che debiti in bilancio, il che indica una solida posizione finanziaria. Infine, ACLS ha aumentato costantemente i suoi utili per azione, il che è un segnale positivo per la sua salute finanziaria.
Per chi fosse interessato ad approfondimenti, InvestingPro offre ulteriori suggerimenti e metriche. Queste includono, tra l'altro, la performance dell'azienda, la salute finanziaria e le tendenze del mercato. Con InvestingPro, gli investitori possono rimanere informati e prendere decisioni a tutto tondo.
Trascrizione completa - ACLS Q3 2023:
Operatore: Buongiorno, signore e signori e benvenuti alla telefonata di Axcelis Technologies per discutere i risultati della società nel terzo trimestre. Mi chiamo Corey e sarò il vostro coordinatore oggi. [Vi informo che la teleconferenza di oggi viene registrata. Vorrei ora passare la parola a Doug Lawson, Vicepresidente esecutivo del Marketing e della Strategia aziendale.
Doug Lawson: Grazie, operatore. Sono Doug Lawson, vicepresidente esecutivo del marketing e delle strategie aziendali. Con me oggi ci sono Russell Low, Presidente e CEO, e Jamie Coogan, Vicepresidente esecutivo e CFO. Se non avete visto una copia del nostro comunicato stampa di ieri, è disponibile sul nostro sito web. Sul nostro sito web sarà disponibile anche il servizio di riproduzione, come descritto nel comunicato stampa. Si noti che i commenti fatti oggi sulle nostre aspettative di ricavi, profitti e altri risultati futuri sono dichiarazioni previsionali ai sensi della disposizione Safe Harbor della SEC. Queste dichiarazioni previsionali si basano sulle attuali aspettative del management e sono soggette ai rischi inerenti alla nostra attività. Tali rischi sono descritti in dettaglio nel nostro rapporto annuale Form 10-K e in altri documenti della SEC, che vi invitiamo a esaminare. I nostri risultati effettivi potrebbero differire materialmente dalle nostre attuali aspettative. Non ci assumiamo alcun obbligo di aggiornare queste dichiarazioni previsionali. Passo ora la parola al Presidente e CEO, Russell Low.
Russell Low: Buongiorno. Grazie per essere qui con noi per la telefonata sugli utili del terzo trimestre 2023. Nel terzo trimestre, Axcelis ha continuato a registrare risultati di alto livello, grazie alla forza del mercato dell'energia. Il fatturato e l'utile per azione del terzo trimestre hanno superato la previsione di 292,3 milioni di dollari, con un utile per azione di 1,99 dollari. Per il quarto trimestre prevediamo un fatturato di circa 295 milioni di dollari con un margine lordo del 45% circa, un utile operativo di circa 73 milioni di dollari e un utile per azione di circa 2,00 dollari. Per il 2023 si prevede un fatturato annuo superiore a 1,1 miliardi di dollari, pari a una crescita del fatturato di circa il 20% rispetto all'anno precedente, in un anno in cui si prevede un calo complessivo del WFE compreso tra il 20% e il 30%. Il portafoglio ordini rimane solido e pari a 1,2 miliardi di dollari, con un leggero aumento delle prenotazioni trimestrali di sistemi a 198 milioni di dollari. Il rapporto tra ordini e fatture è stato di 0,83, soprattutto grazie all'aumento delle spedizioni nel trimestre. Il mercato dell'energia continua a essere un'area di forza per Axcelis, rappresentando oltre il 60% delle nostre spedizioni di sistemi per il terzo trimestre consecutivo. Il mercato generale delle tecnologie di processo mature ha generato il 99% delle spedizioni di sistemi del trimestre, mentre solo l'1% è stato destinato a clienti di memorie, interamente DRAM. Il mix geografico delle nostre spedizioni di sistemi nel terzo trimestre è stato molto più equilibrato: Stati Uniti ed Europa insieme hanno rappresentato il 38%, la Cina il 35%, la Corea il 12%, Taiwan il 4%, il Giappone il 3% e il resto del mondo l'8%. Il segmento dei dispositivi di potenza, e in particolare il carburo di silicio, ha guidato la nostra crescita in questo periodo di crisi. Continuiamo a conquistare nuovi clienti e ad ampliare la nostra gamma di prodotti con i clienti esistenti. Prevediamo che nel 2023 oltre il 60% del fatturato dei nostri sistemi spediti proverrà dall'energia, con circa il 35% del fatturato totale del sistema proveniente da applicazioni al carburo di silicio. L'intero portafoglio di prodotti Purion Power Series è importante per i nostri clienti e continuiamo a vedere una maggiore adozione dei sistemi Purion H200 al carburo di silicio e Purion XE al carburo di silicio. Nel terzo trimestre abbiamo consegnato un sistema Purion EXE da 200 millimetri in carburo di silicio a un importante produttore giapponese di dispositivi di potenza. Abbiamo anche 3 valutazioni di sistemi Purion H200 in carburo di silicio in corso con clienti in diverse aree geografiche. Due di questi sistemi sono da 150 millimetri e uno da 200 millimetri. Queste valutazioni consentono ai nostri clienti di avere un vantaggio nella qualificazione delle ricette che limitano la produttività, mentre passano a volumi più elevati. Inoltre, consentono ai clienti di effettuare un lavoro di ottimizzazione sui loro dispositivi, utilizzando le capacità di energia e di dose più elevate del sistema Purion H200 al carburo di silicio. L'importanza dei tre tipi di impianto nel carburo di silicio è evidenziata dalla ripartizione relativamente uniforme dei ricavi dell'intera famiglia di prodotti Purion Power Series nel 2023. Axcelis è l'unica azienda di impiantazione ionica in grado di fornire una copertura completa di ricette per tutte le applicazioni dei dispositivi di potenza. Siamo considerati un leader tecnologico e un fornitore di prima scelta, in grado di offrire la migliore famiglia di prodotti e le migliori capacità produttive. Ciò significa che l'utilizzo degli strumenti Axcelis offre il percorso a minor rischio per la produzione di alti volumi necessari per supportare impianti di fab aggressivi. Axcelis attribuisce un valore significativo alla possibilità di consentire ai propri clienti di avere successo in questo mercato così interessante, fornendo prestazioni di prodotto differenziate e un elevato livello di soddisfazione del cliente. Axcelis ha un gran numero di clienti nel mercato dell'energia, che attualmente si prevede rimarrà sano nel 2024. Ciò fornirà un buon sostegno ad Axcelis, anche se la flessione del settore continua e ora include una maggiore debolezza nei mercati maturi in generale. Mentre i nostri clienti stanno affrontando la crisi, Axcelis continua a sostenere la loro base di negozi e a collaborare con loro per le future esigenze tecnologiche e produttive. Di recente abbiamo spedito un Purion Dragon a un importante istituto di ricerca focalizzato sullo sviluppo di processi logici avanzati. Questo strumento e la relativa collaborazione saranno fondamentali per lo sviluppo della tecnologia di prossima generazione da parte dei nostri clienti di logica avanzata. Inoltre, abbiamo diversi sistemi di valutazione e molti impegni con i clienti per aumentare la nostra presenza in tutti i segmenti. Quando il settore uscirà dalla crisi, Axcelis tornerà a crescere in questi mercati. Questo, unito alla continua forza del segmento energetico, porterà Axcelis a un modello da 1,3 miliardi di dollari e oltre. Ora vorrei passare la parola a Jamie.
Jamie Coogan: Grazie, Russell, e buongiorno a tutti. Prima di passare ai risultati del trimestre, vorrei dire che sono entusiasta di entrare a far parte del team di Axcelis. Negli ultimi anni, questo team ha lavorato diligentemente allo sviluppo di prodotti all'avanguardia per impianti ionici, stabilendo una forte posizione nel mercato dei dispositivi di potenza e creando una rara opportunità di crescita del fatturato e della redditività durante una significativa flessione del settore grazie a una forte esecuzione. Non vedo l'ora di aggiungere la mia esperienza a questo team e di incontrare molti di voi ai nostri futuri eventi per gli investitori. Passiamo ora al trimestre. Siamo soddisfatti dei risultati finanziari del periodo. Per quanto riguarda l'intero anno, ribadiamo le nostre aspettative di un fatturato superiore a 1,1 miliardi di dollari, che rappresenta una crescita di circa il 20% rispetto all'anno precedente. Per quanto riguarda il terzo trimestre, il fatturato e l'utile per azione si sono attestati ben al di sopra delle previsioni, grazie a una solida esecuzione e a una continua e forte domanda di Purion, soprattutto nel mercato energetico del carburo di silicio. Il fatturato del terzo trimestre è stato di 292,3 milioni di dollari, con un fatturato di sistema di 231,5 milioni di dollari e un fatturato CS&I di 60,9 milioni di dollari. L'utile per azione del terzo trimestre, pari a 1,99 dollari, è stato nettamente superiore alle previsioni, grazie a un fatturato e a un margine lordo superiori alle aspettative e a una riduzione delle spese operative complessive. Nonostante la debolezza del mercato maturo in generale, le prenotazioni e le attività di quotazione per i sistemi nel segmento dell'energia rimangono solide e continuano a sostenere la nostra previsione che oltre il 60% dei ricavi dei sistemi spediti proverrà da questo mercato nel 2023. I ricavi di CS&I fluttueranno da un trimestre all'altro, ma dovrebbero essere stimati a circa 245 milioni di dollari per il 2023 e a 300 milioni di dollari per il nostro modello di ricavi da 1,3 miliardi di dollari. Il margine lordo del terzo trimestre si è attestato al 44,4%, al di sopra delle previsioni, grazie alla riduzione dei costi e dei rinvii e al beneficio di un mix leggermente migliore. Prevediamo che il margine del quarto trimestre sarà più alto, circa il 45%. Il margine lordo per l'intero anno 2023 sarà di circa il 43,6%. Rimaniamo concentrati sul miglioramento dei margini e abbiamo in corso una serie di iniziative per ridurre il costo dei prodotti venduti e aumentare le vendite delle espansioni dei prodotti Purion. L'esecuzione di queste iniziative ci consente di prevedere un margine lordo di circa il 45% nel nostro modello di ricavi da 1,3 miliardi di dollari. Passiamo alle spese operative. Il terzo trimestre si è chiuso al 19,8% del fatturato, un risultato migliore rispetto alle nostre previsioni. Prevediamo che nel quarto trimestre le spese operative rimarranno invariate, poiché continuiamo a gestire in modo rigoroso le spese. Gli investimenti continueranno a essere un'area di attenzione per noi, per garantire il sostegno alla crescita del business, per consolidare il nostro vantaggio tecnologico nei mercati delle specialità e per aumentare la nostra presenza nei mercati delle memorie e della logica avanzata. Soprattutto, continueremo a investire nei nostri dipendenti e nelle nostre infrastrutture per assicurarci di avere le competenze e le attrezzature necessarie per realizzare i nostri modelli finanziari. Di recente abbiamo completato uno dei nostri investimenti infrastrutturali più significativi, il nostro nuovo centro logistico all'avanguardia a Beverly, nel Massachusetts. Il nuovo centro logistico, situato a pochi passi dalla nostra sede centrale, sarà pienamente operativo nel corso del quarto trimestre. Questa struttura garantirà una notevole efficienza, migliorando la movimentazione dei materiali e il flusso delle operazioni. Il quarto trimestre segna anche l'anniversario di due anni dall'apertura del centro operativo di Axcelis Asia in Corea del Sud. Questa struttura è stata fondamentale per la crescita dei nostri ricavi e si prevede che entro la fine dell'anno avrà spedito sistemi per oltre 300 milioni di dollari. Abbiamo in programma di potenziare ulteriormente le nostre attività a Beverly e in Corea, in base alle crescenti esigenze di capacità, e siamo certi di aver messo in atto iniziative in grado di sostenere il nostro modello di fatturato da 1,3 miliardi di dollari. Passiamo al bilancio e al flusso di cassa. Abbiamo chiuso il terzo trimestre con 461 milioni di dollari di liquidità, equivalenti e investimenti a breve termine, e abbiamo generato 24 milioni di dollari di liquidità dalle operazioni nel periodo. Nel corso del trimestre abbiamo registrato un volume maggiore di spedizioni, che ha aumentato i nostri crediti in sospeso. Continuiamo ad attuare il programma di riacquisto di azioni annunciato in precedenza, riacquistando 12,5 milioni di dollari di azioni nel trimestre. In totale, dal 2019 abbiamo restituito agli azionisti oltre 170 milioni di dollari in contanti attraverso i nostri programmi di riacquisto di azioni. Nelle mie prime settimane di lavoro con Axcelis, sono rimasto impressionato dal team, dalla sua dedizione all'innovazione e dalla sua volontà di migliorare l'efficienza e le prestazioni operative. Queste qualità sono state essenziali per consentire ad Axcelis di raggiungere il livello di performance che vediamo oggi. Ancora una volta, desidero ribadire il mio entusiasmo nell'entrare a far parte di Axcelis e sono ansioso di aiutare il team a portare l'azienda a nuovi livelli in futuro. Passo ora la parola a Russell per i suoi commenti conclusivi.
Russell Low: Grazie, Jamie. Axcelis prevede di raggiungere un fatturato superiore a 1,1 miliardi di dollari nel 2023 e punta a un fatturato di 1,3 miliardi di dollari nel 2025. Questa crescita è possibile grazie ai seguenti fattori. In primo luogo, il TAM degli impianti è più che raddoppiato negli ultimi anni e si prevede che continui a crescere, con segmenti di mercato maturi che rappresentano oltre il 60% del TAM totale. In secondo luogo, i dispositivi di potenza, in particolare quelli al carburo di silicio, sono ad alta intensità di impianti e i nodi maturi in generale presentano un'intensità di impianti crescente, con un picco a 28 nanometri. In terzo luogo, le estensioni dei prodotti Purion ad alto valore sono state progettate per ottimizzare la produzione di dispositivi di potenza e sensori di immagine, rendendo Axcelis l'unica azienda con una linea di prodotti in grado di coprire tutte le ricette di impianto in questi mercati chiave. Ciò posiziona Axcelis in modo unico per beneficiare di una crescita elevata nei mercati maturi della tecnologia di processo. Infine, Axcelis vanta solide relazioni a lungo termine con i clienti e un desiderio culturale fondamentale di vincere facendo in modo che i nostri clienti abbiano successo. Desidero ringraziare i nostri dipendenti, i fornitori, i clienti e gli investitori per il loro continuo sostegno. Con questo, vorrei aprire alle domande.
Operatore: Grazie. [La prima domanda viene da Charles Shi di Needham & Company. Charles, la tua linea è aperta.
Charles Shi: Salve, buongiorno Russell e piacere di conoscerti, Jamie, benvenuto a bordo.
Jamie Coogan: Grazie.
Charles Shi: Solo per... grazie. Vorrei iniziare la mia prima domanda con il backlog. Il portafoglio ordini è buono solo se si riesce a spedirlo, ma quanto è fiducioso il management a questo punto di spedire il portafoglio ordini in tempo? E quanto rischio vede in termini di push-out, di potenziali push-out, dato che uno dei principali produttori di carburo di silicio in Occidente sembra suggerire che il suo CapEx, o forse l'intensità di capitale, sta tendendo a diminuire rispetto a quanto previsto in precedenza fino al 2024? Grazie.
Doug Lawson: Ciao, Charles. Grazie per la domanda. Sono Doug. Vorrei iniziare dalla parte posteriore della tua domanda relativa al carburo di silicio. La nostra attività nel carburo di silicio è globale, con una base di clienti molto ampia e diversificata. Continuiamo a registrare buone prenotazioni e una solida attività di quotazione in questo settore a livello globale. Pertanto, credo che considerare un solo cliente non sia il modo giusto per valutare il backlog di Axcelis nell'ambito del carburo di silicio o in generale. Per quanto riguarda il portafoglio ordini, continua a essere forte. Lascio che sia Russell a commentare la parte iniziale della sua domanda.
Russell Low: Sì, Charles. Il portafoglio ordini è attualmente pari a 1,2 miliardi di dollari. Come abbiamo notato, ci sono alcuni punti deboli nel settore delle memorie e dei sensori di immagine, e abbiamo parlato un po' di un ammorbidimento della maturità generale. Ma come ha detto Doug, quando si parla di portafoglio, prenotazioni e richieste di preventivo, il mercato dell'energia è ancora forte per noi, ed è per questo che siamo stati in grado di ribadire un fatturato superiore a 1,1 miliardi di dollari per il 2023. E ci aspettiamo che la forza del mercato dell'energia continui anche nel 2024. E quindi - e gran parte del portafoglio ordini è in potenza.
Charles Shi: Grazie per il commento. Forse la seconda domanda riguarda l'esposizione alla Cina. Sembra che, almeno dal punto di vista delle spedizioni, la vostra esposizione alla Cina nel terzo trimestre sia diminuita rispetto al secondo trimestre. Sembra che la tendenza sia inversa a quella di molti vostri colleghi a semi-capitale, che hanno registrato una forte ripresa delle entrate dalla Cina nel terzo e potenzialmente nel quarto trimestre. Mi chiedo solo se la relativa - voglio dire, la minore esposizione alla Cina che avete visto nel T3, sia temporanea o vedete che probabilmente sarà più dominata dal resto del mondo in termini di spedizioni per i prossimi trimestri? Grazie.
Russell Low: Giusto. Credo che in genere abbiamo detto che la quota di mercato si aggira tra il 30% e il 50% in ogni trimestre. E come lei ha notato, per questo trimestre siamo intorno al 30%. Penso che la Cina sarà sempre un'area in crescita per noi. Ma credo che abbiamo beneficiato anche dell'entrata in funzione di altre aree. Quindi, come ha detto Doug, l'energia è sicuramente un fenomeno globale. Abbiamo registrato buoni progressi in Europa e negli Stati Uniti, ma anche in altre regioni del mondo. Quindi direi che continuiamo a vedere la forza della Cina. Continueremo a considerarla un'ottima opportunità per noi, data la nostra attenzione ai mercati maturi, ma vediamo anche molta forza a livello globale, in particolare nell'energia.
Charles Shi: Grazie.
Operatore: Grazie a lei. [La prossima domanda è di David Duley di Steelhead Securities. David, la tua linea è aperta.
David Duley: Sì. Grazie per aver risposto alla mia domanda. Russell, ha accennato a una certa debolezza nel settore delle fonderie e della logica di secondo livello. Potrebbe parlare delle regioni geografiche da cui proviene o delle applicazioni?
Russell Low: Immagino che per quanto riguarda la logica di fonderia di secondo livello, lei stia parlando di fonderia matura, quella tipicamente non-FinFET, giusto?
David Duley: Sì.
Russell Low: Credo che le fonderie più legate alla spesa dei consumatori siano state un po' deboli per un po' di tempo. Ora stiamo assistendo a un po' di ammorbidimento nell'industria. E credo che stamattina abbiate visto la nota di una fonderia che parlava di un indebolimento della potenza. In realtà, non sembra che il calo di potenza sia generalizzato, ma credo che l'industria abbia iniziato ad attenuarsi insieme al consumo, che era già presente.
David Duley: Ok. E poi una domanda sui margini lordi. Credo che il vostro obiettivo di margine lordo per il quarto trimestre sia essenzialmente il vostro obiettivo per il modello da 1,3 miliardi di dollari. Quindi potrebbe aiutarci a capire come i margini lordi potrebbero progredire l'anno prossimo se il fatturato crescesse o come dovremmo pensare ai margini lordi in futuro?
Jamie Coogan: Sì. Quando pensiamo ai margini, ovviamente il mix sarà un elemento importante in questo processo, come il mix tra sistemi e ricavi CS&I su base futura. E come sapete, l'utilizzo - l'utilizzo delle fabbriche sarà il motore principale dei ricavi CS&I in prospettiva. I team stanno lavorando sul nostro modello 2024, ma ci aspettiamo di mantenere forti margini lordi anche l'anno prossimo.
David Duley: Ok. L'ultima cosa che vorrei dire è che quest'anno avete chiaramente sovraperformato, come ha detto lei, con WFE in calo del 20%. Voi siete cresciuti del 20%. Se l'anno prossimo il mercato sarà stabile o in crescita, pensate di continuare a sovraperformare?
Doug Lawson: Sì, Dave, sono Doug. A questo punto non forniamo indicazioni per il 2024. Vediamo il modello da 1,3 miliardi di dollari in arrivo per il 2025. Continuiamo a vedere buone prenotazioni e buone attività di quotazione. Siamo quindi ottimisti per il 2024, ma non siamo pronti a fornire indicazioni specifiche.
David Duley: Grazie.
Operatore: Grazie a lei. [La prossima domanda viene da Craig Ellis di B. Riley Securities. Craig, la tua linea è aperta.
Craig Ellis: Sì, grazie per aver risposto alla domanda. E congratulazioni per il terzo trimestre. Jamie, benvenuto a bordo. Non vedo l'ora di lavorare con lei.
Jamie Coogan: Sì, grazie.
Craig Ellis: La prima - sì, grazie. La prima cosa che volevo fare è dare seguito a una delle richieste di Charles. Speravo che, dato che ci ha fornito un po' di informazioni sull'attività di quotazione in generale e sugli ordini, potesse concentrarsi su ciò che ha visto nel quarto trimestre fino ad oggi e chiarire se nel quarto trimestre fino ad oggi, quindi nell'ultimo mese, le cose sono state ampiamente stabili, ampiamente forti con limitati segni di debolezza?
Doug Lawson: Sì, Craig. Non suddividiamo l'attività di quotazione o le prenotazioni per un determinato trimestre. Ma penso che stiamo assistendo a una continua e buona forza nel settore dell'energia e del carburo di silicio. Come tutti gli altri operatori del settore, anche noi stiamo assistendo a un rallentamento, come ha detto Russell, in alcuni mercati maturi, che vanno un po' oltre il settore consumer. Quindi credo che la nostra attività di quotazione e le nostre prenotazioni riflettano il comportamento generale del mercato.
Craig Ellis: Capito. E poi, Doug, per dare un seguito al team su alcune questioni a lungo termine. È bello avere una visione più precisa del potenziale del calendario '25 con il modello target. So che non state fornendo indicazioni per il calendario '24, ma speravo che poteste inquadrare il potenziale del calendario '25 con il modello target. Ma speravo che potesse illustrare alcuni dei vantaggi e degli svantaggi che vede nel calendario del '24, in particolare, ad esempio, si aspetta che la DRAM possa migliorare in modo sostanziale, e lo stesso vale per il CIS? E quali sono alcuni dei vantaggi e degli svantaggi nell'ambito delle fonderie mature, al di fuori del CIS?
Doug Lawson: Sì. Penso che il mercato delle fonderie mature, che, come tutti sappiamo, non ha mai subito una flessione perché non esisteva fino a pochi anni fa. Quindi tutti stanno iniziando a cercare di capire esattamente come funziona il ciclo. E probabilmente è molto legato a fattori economici e così via. Quindi penso che, in vista del 2024, molto dipenderà dall'andamento dell'economia e da altri fattori, che guideranno la spesa dei consumatori, il ritorno dell'industria e l'automotive in generale, non solo il settore energetico. Ecco come pensiamo che si comporterà il mercato. Per quanto riguarda i segmenti specifici, i sensori di immagine sono molto trainati dai telefoni. Vedremo quindi come si comporterà questo ciclo di telefoni per Axcelis e per l'impianto ionico. L'altro fattore trainante è la tecnologia di prossima generazione, che guida i nostri prodotti come VXE e Purion XE Max. E poi l'altro fattore relativo alla memoria o al resto della sua domanda: a questo punto, non abbiamo cambiato la nostra posizione. Vediamo che la seconda metà del prossimo anno, l'inizio del ritorno della DRAM nel 2025, sarà un anno forte per la DRAM. La NAND probabilmente sarà ancora lenta fino al 2025. Per quanto riguarda le DRAM a breve termine, c'è un po' di attività in Cina e poi c'è l'HBM e altre tecnologie. Queste cose consumeranno la capacità e miglioreranno l'utilizzo delle fabbriche, il che alla fine porterà a concentrare le spese di investimento sull'impianto.
Craig Ellis: È utile. Grazie, Doug. Grazie, ragazzi.
Operatore: Grazie a tutti. [La prossima chiamata è di Mark Miller di The Benchmark Company. Mark, la tua linea è aperta.
Mark Miller: Congratulazioni per l'ennesimo trimestre positivo. Mi chiedevo se, oltre al fatto che l'EV è stato uno dei principali fattori trainanti, vedete qualche slancio legato all'AI?
Doug Lawson: Sì. Credo che l'IA guiderà un po' di cose, Mark. L'IA, in primo luogo, sta guidando la logica avanzata, giusto? Questo aspetto è stato evidenziato dalle dichiarazioni di AMD (NASDAQ:AMD) dell'altro giorno e da quelle di NVIDIA. La seconda cosa è che sta guidando il packaging avanzato per la tecnologia HBM. In ultima analisi, l'intelligenza artificiale guiderà una grossa fetta del mercato, giusto? Dipende dai dati, che riceve dai dispositivi IoT e da ogni altro tipo di alimentazione, e porterà a grandi quantità di DRAM, anche al di là dell'HBM, nei server, e poi a moltissimi storage sotto forma di NAND. Si tratta quindi di un driver a lungo termine molto importante per i prossimi anni.
Mark Miller: Prima ha parlato di un possibile ritorno della DRAM per la NAND. Mi chiedevo solo se le stime indicano che per un server AI c'è una quantità di DRAM 6 volte superiore. Si tratta di uno dei fattori trainanti o di uno dei fattori che la inducono a pensare che la DRAM possa tornare un po' prima?
Doug Lawson: Sì. Penso che sia sicuramente uno dei fattori. L'HBM, che è un uso avanzato del packaging della DRAM, in cui viene impacchettata direttamente sulla GPU. Questo aiuterà. E poi, in generale, la DRAM per server. L'altro fattore che spingerà la DRAM sarà il ritorno dei consumatori, i cicli di aggiornamento dei PC, se c'è un buon ciclo telefonico. Tutti questi fattori contribuiranno a far ripartire il mercato delle DRAM.
Mark Miller: Grazie.
Operatore: Grazie. [La prossima domanda è di Jed Dorsheimer di William Blair. Jed, la tua linea è aperta.
Jed Dorsheimer: Ciao, grazie. Congratulazioni e Jamie, non vedo l'ora di lavorare con te.
Jamie Coogan: Sì. Grazie, Jed.
Jed Dorsheimer: Credo che la prima domanda riguardi il carburo di silicio. Qual è la percentuale di attività di quotazione sul 200 millimetri rispetto al 150 millimetri? Presumo che la maggior parte sia sul 150 millimetri, ma sono curioso di sapere come si è sviluppata sul 200 millimetri?
Doug Lawson: Sì, Jed, quindi non diamo informazioni specifiche ai nostri clienti che ci chiedono di fornire questo tipo di dettagli. Ma in generale, il mercato sta spingendo il livello di produzione a 150 millimetri con molte linee, linee pilota a 200 millimetri con un piano per aumentare i materiali disponibili. E dalle recenti telefonate dei fornitori di materiali, sembra che i materiali cominceranno a diventare più disponibili e questo spingerà i nostri clienti verso i 200 millimetri per le loro prossime fabbriche o per l'espansione delle loro numerose fabbriche. Quindi stiamo sicuramente assistendo a un'intensa attività sul 200 millimetri, ma la maggior parte della produzione è probabilmente sul 150 millimetri.
Capito. La terza domanda è: c'è qualcosa nella progettazione dei vostri utensili che potrebbe far sì che il vostro tempo di attività sui 200 millimetri sia inferiore a quello dei 150 millimetri? La domanda è stata posta perché di recente si è parlato di problemi di uptime. E sono solo curioso di sapere quale sia la differenza e se si tratti o meno di un vantaggio competitivo rispetto ad alcuni dei vostri concorrenti.
Russell Low: Ciao, Jed, sono Russell. Direi che non c'è una differenza significativa tra 150 e 200 millimetri o 200 e 300 millimetri. Abbiamo notevoli vantaggi competitivi nel nostro prodotto, dalla tecnologia della sorgente ionica alla gestione dei wafer. Come sapete, si tratta di wafer fragili, trasparenti, che si rompono molto facilmente. Ma non credo che ci sia una ragione fondamentale per cui uno strumento da 150 e uno da 200 millimetri siano diversi in termini di affidabilità, e non è quello che vediamo con il nostro set di strumenti.
Capito. Jed Dorsheimer: Capito. È utile. Un'ultima domanda, Jamie: nell'ultimo trimestre, il commento sul book-to-bill sotto l'1 era che si trattava di un'anomalia, ma abbiamo due trimestri con un book-to-bill sotto l'1. Quindi, mi chiedo se ci sia qualcosa che non va. Quindi, mi chiedo se ci si aspetta che il prossimo trimestre il rapporto tra fatturato e fatturato superi l'1 o se si pensa di rimanere a questo livello ancora per un po'. Come dobbiamo pensare al rapporto tra fatturato e spese?
Jamie Coogan: Sì. Jed, credo sia una buona domanda. So che nel terzo trimestre abbiamo avuto alcune spedizioni nel mese di settembre che hanno contribuito a far scendere il rapporto tra fatturato e vendite un po' al di sotto di 1 rispetto alle nostre aspettative, in quanto abbiamo ottenuto risultati superiori alle aspettative per il terzo trimestre. Dato che sto ancora entrando a far parte del consiglio di amministrazione, potrei passare il resto della domanda a Doug per rispondere.
Doug Lawson: Sì. Jed, credo che una delle ragioni principali sia l'aumento delle spedizioni alla fine, come è stato detto prima, mentre il CSI è leggermente diminuito a causa dell'utilizzo dei macchinari. Quindi, questa combinazione ci ha permesso di mantenere i ricavi al livello attuale, ma ha influito sul book-to-bill. Credo che l'altro aspetto da considerare sia il fatto che il settore è ancora in una fase di forte contrazione. E abbiamo avuto alcuni book-to-bill che erano irrealisticamente alti, probabilmente in termini di un paio di trimestri. Quindi, credo che si tratti di un equilibrio. Inoltre, stiamo lavorando su un portafoglio piuttosto grande, che ha continuato a rimanere relativamente piatto.
Ottimo. Mi rimetto in coda. Grazie ragazzi.
Operatore: [La prossima domanda viene da Tom Diffely di D.A. Davidson & Company. Tom, la tua linea è aperta.
Tom Diffely: Tom Diffely: Sì. Tom: Buongiorno. Grazie per aver accettato la domanda. Vorrei approfondire un po' la domanda sui 150 e 200 millimetri. Per voi è lo stesso strumento, gli stessi strumenti, la stessa struttura dei margini quando guardate alle due diverse dimensioni dei wafer?
Russell Low: Per noi, possiamo spedire sia wafer da 150 che da 200 millimetri. Abbiamo anche un kit di aggiornamento che può essere spedito sul campo e che consente di effettuare l'aggiornamento sul campo. Non ci vuole molto tempo per fare questa tendenza, questo cambiamento.
Doug Lawson: Per noi è una buona cosa, Tom. In seguito a una delle domande poste da Jed sull'adozione di impianti da 150 millimetri rispetto a quelli da 200 millimetri, le aziende - i nostri clienti stanno incrementando i loro impianti da 150 millimetri mentre iniziano a mettere online la capacità da 200 millimetri. A un certo punto, torneranno indietro e aggiorneranno i loro strumenti da 150 millimetri a 200 millimetri, e questo genererà per noi significativi ricavi da aggiornamento CS&I.
Tom Diffely: Ok. Ma come vede questo aspetto, se gli aggiornamenti aggiungono molta capacità al settore e ovviamente sottraggono anche parte della domanda di nuovi sistemi, ma in generale lo considera un risultato netto positivo o netto negativo?
Doug Lawson: Beh, alla fine - credo che alla fine sarà positivo. Gli aggiornamenti sono un buon margine per Axcelis. Sono un grande vantaggio per i clienti. Consentono loro di mettere in funzione la loro fabbrica da 200 millimetri e poi di tornare indietro e di smontare le loro fabbriche da 150 millimetri e di riadattarle con gli strumenti che hanno e con qualsiasi altra cosa sia necessaria per supportare la tecnologia che potrebbe essere inserita nella versione da 200 millimetri di quella fabbrica. In generale, quindi, sarà positivo per Axcelis.
Tom Diffely: Tom Diffely: Va bene. E magari un altro paio di domande veloci sul carburo di silicio. A che punto è il settore in questo momento per quanto riguarda la transizione dal silicio al carburo di silicio per i veicoli elettrici?
Doug Lawson: Beh, questa è probabilmente una domanda più adatta ad alcune case automobilistiche. Ma a nostro avviso, in termini di comportamento di acquisto degli strumenti, si tratta di un mix. Quest'anno il 60% del nostro fatturato, circa il 60% del fatturato dei sistemi, proviene dalla potenza nel suo complesso, mentre il 35% del fatturato totale dei sistemi proviene dal carburo di silicio. Quindi, il carburo di silicio sta superando il silicio in termini di strumenti di impianto di un bel po'. Ma c'è posto per entrambe le tecnologie. E credo che vedremo le case automobilistiche decidere dove il carburo di silicio ha più senso e dove il silicio ha più senso. E in molti casi si tratterà di una decisione di costo e di prestazioni da prendere sulle loro auto. Quando il costo dei materiali di carburo di silicio diminuisce, i costi di lavorazione diminuiscono, i rendimenti e così via aumentano, allora c'è un maggiore incentivo a passare al carburo di silicio e a ottenere quelle prestazioni anche sulle auto a basso costo. Ma oggi, probabilmente, alcune delle auto a basso costo, le ibride plug-in e così via, è più probabile che utilizzino il silicio per motivi di costo.
Tom Diffely: Tom Diffely: Ok. E poi, facendo un ulteriore passo avanti, quando pensa che inizieremo a vedere i chip di carburo di silicio di seconda e terza generazione, che sono un po' più intensivi di impianti ionici?
Doug Lawson: Beh, credo che probabilmente stiamo iniziando a vederne alcuni. E credo che ci sia un legame piuttosto importante tra le due domande. Anche se la gente percepisce che i veicoli elettrici stanno rallentando un po' sulla base di alcune delle ultime notizie e così via, i nostri clienti continuano a lavorare per ridurre i costi, aumentare le prestazioni, passare alla prossima generazione che consente alle case automobilistiche di produrre auto a un costo inferiore o a prestazioni più elevate, con tempi di ricarica più lunghi e così via. Penso quindi che continueremo a vedere la crescita della tecnologia in relazione alla stessa cosa con la migrazione a 200 millimetri. È un elemento importante per ridurre i costi.
Russell Low: Sì. Tom, solo per aggiungere qualcosa, come abbiamo detto, c'è una transizione da 150 a 200 millimetri, ma c'è anche una transizione da, ad esempio, planare a trench. Quest'anno, dato che si è passati da una sorta di linea pilota a un volume elevato, abbiamo notato che tutti i prodotti Purion Power sono stati ordinati con un fatturato praticamente uguale. Quindi, abbiamo Purion M, Purion XE, Purion H200, e quest'anno sono praticamente uguali. Quindi, è chiaro che il Purion XE è molto necessario per le applicazioni di trincea, che sono dispositivi più avanzati.
Tom Diffely: Ottimo. Grazie per il suo tempo questa mattina.
Russell Low: Grazie Tom.
Operatore: Grazie mille. [La prossima domanda è di Duksan Jang di Bank of America (NYSE:BAC) Securities. La sua linea è aperta.
Duksan Jang: Duksan Jang: Salve. Duksan Jang: Buongiorno. Grazie per aver accettato la domanda. Vorrei tornare al settore del carburo di silicio. Mi sembra di capire che sia ben diversificato. Si tratta di una base di clienti globale. Avete un portafoglio ordini molto consistente, ma le debolezze dell'EV sono ben note. Mi chiedo quindi se state vedendo qualche segnale di stabilizzazione della domanda. E come facciamo a sapere se questi arretrati non fanno parte di un potenziale doppio ordine? Grazie.
Doug Lawson: Ok. Penso che se guardiamo alla nostra domanda relativa al carburo di silicio e al silicio nel settore dell'energia, come ho detto prima, continua a crescere. La nostra base di clienti ha bisogno di continuare a innovare per consentire alle case automobilistiche di realizzare i programmi EV che desiderano. Ci sono stati alcuni ritardi, soprattutto negli Stati Uniti, ma sono ben noti. Non è tutto, non è necessariamente così a livello globale. In Cina c'è ancora molta attività, anche se il tasso di crescita percentuale è rallentato, ma è ancora molto elevato. E le case automobilistiche continuano a innovare anche con la nuova tecnologia delle batterie. Ci aspettiamo quindi, Duksan, una crescita continua rispetto al mercato dei dispositivi, dato che i clienti continuano a innovare e a ridurre i costi. In ogni caso, questo è il nostro punto di vista.
Duksan Jang: Capito. E poi una risposta a una domanda precedente sulle DRAM. Molti dei vostri colleghi WFE hanno registrato un incremento delle spedizioni in Cina in questo trimestre. Hanno anche riscontrato una forza più ampia nella DRAM in generale. Vorrei quindi capire perché c'è una differenza tra la loro attività e quella di Axcelis. Non avete alcuna esposizione a questi clienti?
Doug Lawson: Sì. Nel caso di questo trimestre, il risultato è legato a un cliente specifico su cui siamo meno esposti. Vediamo opportunità future per le DRAM in Cina e vediamo una crescita della base DRAM più tradizionale nel corso del prossimo anno. Questa è la differenza tra alcuni dei nostri concorrenti. Hanno una minore esposizione al carburo di silicio. E questo ha spinto la nostra esposizione o la nostra attività in Cina al 35%. I mercati maturi, a cui partecipiamo tutti, sono stati un po' in calo per la maturità generale, e questo ha portato la nostra esposizione di questo trimestre dal massimo dello scorso anno, il 50%, al 35%.
Duksan Jang: Grazie.
Operatore: Grazie a lei. [La prossima domanda è di David Duley di Steelhead Securities. David, la tua linea è aperta.
David Duley: Sì, solo un paio di domande di approfondimento. Potrebbe aggiornarci sui progressi compiuti nel mercato giapponese e nel settore della logica avanzata di fonderia? Inoltre, potrebbe parlare un po' di come la curva dei costi del carburo di silicio si stia abbassando. Questo dovrebbe spingere l'adozione in altri mercati. Potrebbe fare qualche commento su quali altri mercati potrebbero iniziare ad adottare il carburo di silicio?
Russell Low: Sì. Ciao Dave, sono Russell. Per quanto riguarda il Giappone, siamo molto soddisfatti dei progressi che stiamo facendo in Giappone. Per noi si tratta del mercato dell'energia in Giappone e anche del mercato dei sensori di immagine in Giappone, dove disponiamo di strumenti molto specializzati che hanno un valore enorme. E stiamo ottenendo un certo successo. Di recente abbiamo spedito in Giappone un utensile EXE in carburo di silicio. Abbiamo diversi altri prodotti della serie Power in arrivo in Giappone e stiamo riscontrando una forte domanda per questi particolari utensili, come ho detto, perché sono altamente differenziati e noi siamo sicuramente visti come leader del carburo di silicio.
Doug Lawson: Per quanto riguarda il mercato della logica avanzata, Dave, credo che lo descriveremmo come simile al Giappone. Stiamo lavorando pazientemente alla penetrazione. Nel caso della logica avanzata, la strada è quella della ricerca e sviluppo. Abbiamo un Purion Dragon in fase di valutazione, e poi un sistema di valutazione che si trova presso un cliente di logica avanzata. Lo stesso cliente ha il Purion Hs in produzione nella logica avanzata. E di recente abbiamo annunciato la spedizione di uno strumento Purion Dragon a un centro di ricerca avanzato che si occupa della definizione di transistor logici avanzati e della tecnologia di processo che alimenta tutti i clienti di quest'area. Quindi, il percorso verso la logica avanzata è fatto di pazienza e di penetrazione attraverso la ricerca e lo sviluppo. Per quanto riguarda la domanda sul carburo di silicio in altri mercati oltre a quello automobilistico, ci sono molte opportunità. Il carburo di silicio offre alcuni vantaggi significativi in termini di prestazioni rispetto al silicio per quanto riguarda la velocità di commutazione, la pulizia, la dissipazione del calore di commutazione, tutti questi aspetti e il peso. L'industria automobilistica è un'applicazione di massa e questa applicazione di massa farà scendere il costo complessivo dei materiali e, in ultima analisi, il costo dei componenti. Oltre a questo mercato, ci sono diversi mercati industriali, il mercato dei data center, che si collega direttamente all'intelligenza artificiale, potrebbe essere un grande beneficiario nel tempo. Il settore dell'energia pulita e delle reti intelligenti offre molte applicazioni, così come alcune applicazioni di comunicazione. La chiave è quindi la riduzione dei costi. E credo che questo sia un aspetto molto importante da capire: abbiamo superato una piccola fase di ascesa in termini di capacità di produrre substrati, aumentare i rendimenti e ridurre i costi, e questo aprirà gli altri mercati.
David Duley: Grazie.
Operatore: Grazie. Con questo si conclude la sessione di domande e risposte. Vorrei ora passare la parola a Doug Lawson, che farà alcune osservazioni conclusive.
Doug Lawson: Grazie per essere stati con noi oggi. Nei prossimi mesi abbiamo un calendario molto fitto per gli investitori. Saremo presenti al D.A. Davidson Tech Summit il 16 novembre a New York, al 7° Annual Wells Fargo (NYSE:WFC) TMT Summit il 28 novembre a Los Angeles, al New York City Summit il 12 dicembre e al 7° Annual Needham TMT Summit il 17 gennaio a New York. Ci auguriamo di vedervi a uno di questi eventi e di avere l'opportunità di incontrare Jamie di persona. Grazie.
Operatore: Grazie per la vostra partecipazione alla conferenza di oggi. Con questo si conclude il programma odierno. Potete ora disconnettervi.
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