First Horizon (FHN) ha ottenuto solidi risultati nel primo trimestre del 2024, con un notevole aumento dell'utile per azione rettificato (EPS) e una crescita dei ricavi guidata dall'espansione dei margini e dalle attività anticicliche. Per celebrare i 160 anni di attività, l'azienda ha anche evidenziato il suo impegno a favore della comunità attraverso la campagna Grants for Good e una strategia di impiego del capitale fiduciosa. Nonostante alcune difficoltà nel portafoglio prestiti, la performance creditizia complessiva di First Horizon è rimasta stabile e l'azienda è pronta per un successo continuo nel corso dell'anno.
Principali risultati
- L'EPS rettificato è salito a 0,35 dollari, con un aumento del 9% rispetto al trimestre precedente.
- La crescita dei ricavi è stata trainata dall'espansione dei margini e dal miglioramento del business anticiclico.
- First Horizon ha celebrato il suo 160° anniversario con una campagna di 1,6 milioni di dollari "Grants for Good".
- La società ha riacquistato oltre 150 milioni di dollari di azioni e rimane solida con un rapporto CET1 dell'11,3%.
- La domanda di prestiti dovrebbe migliorare nel corso dell'anno, nonostante gli inizi modesti.
- I prestiti in sofferenza sono aumentati, soprattutto a causa di due crediti specifici.
- I dirigenti restano fiduciosi nella performance del portafoglio prestiti e nell'approccio della società ai futuri requisiti normativi.
Prospettive aziendali
- Previsione di crescita dei ricavi non da interessi tra il 6% e il 10%.
- Le previsioni di spesa rimangono invariate, a dimostrazione dell'efficienza operativa.
- Previsto un miglioramento della domanda di prestiti nel corso dell'anno.
- Piani di riprezzamento dei prestiti e dei titoli per aumentare lo spread in vista delle soglie regolamentari.
Punti salienti dell'orso
- I prestiti in sofferenza sono aumentati a causa di due crediti nei settori senior e consumer finance.
- I saldi critici sono aumentati, con la maggior parte di essi sotto osservazione.
- I prestiti immobiliari commerciali hanno dovuto affrontare una rivalutazione, con un calo medio del valore dell'immobile di circa il 20%.
Punti salienti della situazione
- Forte performance creditizia e mantenimento dei livelli di capitale.
- Il significativo riacquisto di azioni segnala la fiducia nella valutazione dell'azienda.
- I dirigenti hanno espresso fiducia nella gestione della struttura del bilancio in presenza di cambiamenti normativi.
Punti deboli
- Difficoltà nella previsione del reddito netto da interessi (NII) a causa della volatilità del contesto.
- L'aumento dei tassi di interesse ha portato a un aumento delle critiche sui prestiti e alla necessità di modificarli.
Punti salienti delle domande e risposte
- Si discute di modifiche dei prestiti e di indici di copertura del servizio del debito, con particolare attenzione alla collaborazione con i mutuatari per un vantaggio reciproco.
- L'importanza delle relazioni a lungo termine con i clienti viene sottolineata nella crescita dei prestiti C&I.
- Si è sottolineata la disciplina della società nella sottoscrizione e il forte rapporto prestito/valore nei prestiti immobiliari commerciali.
La conferenza stampa di First Horizon ha messo in evidenza l'attenzione strategica e la capacità di adattamento dell'azienda in un panorama finanziario in continua evoluzione. Con un forte inizio d'anno e una chiara visione per il futuro, First Horizon si propone di massimizzare il valore per gli azionisti e di promuovere le relazioni con la comunità nel suo percorso verso il 2024.
Approfondimenti di InvestingPro
First Horizon (FHN) si distingue per un track record di resilienza e di impegno da parte degli azionisti, come dimostra la sua striscia di 14 anni di pagamenti di dividendi costanti, una considerazione importante per gli investitori orientati al reddito. L'impegno della società nel restituire valore agli azionisti si allinea con la sua solida strategia di impiego del capitale e con il programma di riacquisto di azioni, rafforzando il sentimento rialzista evidenziato nell'articolo.
Nonostante le sfide, gli analisti rimangono ottimisti sulla redditività di First Horizon per l'anno in corso, un'opinione sostenuta dalla performance della società negli ultimi dodici mesi. I suggerimenti di InvestingPro evidenziano questa redditività, fondamentale per gli investitori che devono valutare la salute finanziaria e le prospettive future della società.
InvestingPro Data completa ulteriormente l'articolo con le principali metriche finanziarie. La capitalizzazione di mercato di First Horizon è di 7,84 miliardi di dollari e il rapporto P/E, che misura l'attuale prezzo delle azioni della società rispetto ai suoi utili per azione, è di 8,93, un valore relativamente basso che indica un potenziale valore per gli investitori. Il fatturato dell'azienda negli ultimi dodici mesi, a partire dal quarto trimestre del 2023, è stato di 2,982 miliardi di dollari, nonostante un leggero calo della crescita dei ricavi nello stesso periodo.
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