Great Southern Bancorp (GSBC) ha registrato un calo degli utili del quarto trimestre 2023, citando un contesto operativo difficile per il settore bancario. L'utile per azione della società è sceso a 1,11 dollari, per un totale di 13,1 milioni di dollari, in calo rispetto agli 1,84 dollari o 22,6 milioni di dollari dello stesso trimestre dell'anno precedente. Nonostante la flessione, la posizione patrimoniale di Great Southern Bancorp si è rafforzata, con un aumento del patrimonio netto di circa 40 milioni di dollari. La conferenza stampa ha evidenziato diversi fattori che hanno influito sui risultati, tra cui l'aumento dei costi dei depositi, la concorrenza per i depositi, il calo del volume dei prestiti, la riduzione del reddito non da interessi e l'aumento delle spese.
Principali risultati
- L'utile per azione del 4° trimestre 2023 si è attestato a 1,11 dollari, in calo rispetto agli 1,84 dollari del 4° trimestre 2022.
- I depositi totali sono rimasti solidi, con oltre 4,7 miliardi di dollari, nonostante un calo di 130 milioni di dollari nel trimestre.
- Il margine di interesse netto è sceso al 3,30%, risentendo del cambiamento del mix di depositi e finanziamenti e dell'aumento dei tassi di interesse.
- I redditi non da interessi sono diminuiti di 1,1 milioni di dollari, soprattutto a causa della riduzione delle commissioni sui punti vendita e sugli ATM.
- Le spese non di interesse sono aumentate di 1,9 milioni di dollari, raggiungendo i 36,3 milioni di dollari.
- Il portafoglio prestiti e la qualità del credito della società sono rimasti solidi.
Prospettive della società
- I tassi di sostituzione per gennaio 2023 sono previsti tra il 4% e il 4,5%.
- L'aliquota fiscale effettiva per il 2024 è prevista tra il 20,5% e il 21,5%.
- Le prospettive di crescita dei prestiti sono incerte, influenzate da fattori competitivi e dall'interesse dei clienti per i progetti.
- Sono in corso discussioni con un fornitore terzo per la conversione dei sistemi, e si prevede che le spese relative continueranno ad essere sostenute.
Punti salienti ribassisti
- L'aumento della concorrenza e delle preferenze dei clienti ha portato a una riduzione dei volumi di prestiti erogati.
- Il reddito non da interessi ha risentito della riduzione dei costi di servizio, in particolare delle commissioni per i punti vendita e gli ATM.
- L'indice di efficienza è peggiorato, attestandosi al 70,17% nel 4° trimestre 2023 rispetto al 55,13% del 4° trimestre 2022.
Punti di forza rialzisti
- Il patrimonio netto è aumentato di circa 40 milioni di dollari, indicando una posizione patrimoniale più solida.
- La società mantiene una notevole liquidità con fonti di finanziamento pari a 2,1 miliardi di dollari.
- La qualità del credito rimane solida, con metriche favorevoli e un aumento gestibile dei potenziali prestiti problematici nel settore residenziale.
Mancanze
- I depositi totali sono diminuiti di 130 milioni di dollari nei tre mesi precedenti il 31 dicembre 2023.
- Le spese non legate agli interessi sono aumentate, a causa dell'aumento degli stipendi, dei benefici per i dipendenti, delle assicurazioni e dei costi di occupazione.
Punti salienti della domanda e dell'offerta
- Il rendimento medio della nuova produzione di prestiti nell'ultimo trimestre non è stato specificato, ma si prevede una stabilizzazione dei tassi.
- Sono state evidenziate le spese una tantum, come i bonus e le maggiori perdite per frode, con l'aspettativa che tali costi non si ripetano nei trimestri successivi.
- La diminuzione dei ricavi da commissioni è stata attribuita a problemi di transizione e a un minore utilizzo.
- La società è cauta nel prevedere la crescita dei prestiti a causa della concorrenza del mercato e dell'interesse dei clienti.
Great Southern Bancorp ha concluso la telefonata di presentazione dei risultati con un riconoscimento del difficile contesto e una dichiarazione previsionale, dichiarandosi pronta a discutere ulteriori sviluppi nella prossima telefonata prevista per aprile.
Approfondimenti di InvestingPro
Great Southern Bancorp (GSBC) ha attraversato un panorama finanziario turbolento, come si evince dall'ultima relazione trimestrale sugli utili. Mentre la società è alle prese con l'impatto di un ambiente operativo difficile, alcune metriche e approfondimenti di InvestingPro forniscono una comprensione più approfondita della sua posizione attuale e delle sue prospettive future.
I dati di InvestingPro indicano una capitalizzazione di mercato di 653,97 milioni di dollari, a dimostrazione delle dimensioni e del valore di mercato dell'azienda. Il rapporto P/E si attesta a 9,85, suggerendo che gli investitori potrebbero trovare il titolo ragionevolmente valutato rispetto agli utili. Inoltre, il rapporto prezzo/valore contabile di 1,14 potrebbe potenzialmente indicare una valutazione che potrebbe interessare gli investitori orientati al valore.
Tra i suggerimenti di InvestingPro, è degno di nota il fatto che GSBC abbia mantenuto il pagamento dei dividendi per 34 anni consecutivi, il che potrebbe essere un segno dell'impegno dell'azienda nei confronti dei rendimenti per gli azionisti, nonostante le attuali difficoltà economiche. Inoltre, con un forte rendimento negli ultimi tre mesi, gli investitori potrebbero trovare un po' di conforto nella recente performance, che mostra un 18,29% di Price Total Return a 3 mesi.
Tuttavia, non è tutto positivo: GSBC soffre di margini di profitto lordi deboli e si prevede che l'utile netto diminuisca quest'anno. Questi elementi possono essere cruciali per gli investitori nel valutare la redditività a lungo termine e l'efficienza operativa dell'azienda.
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Grazie a queste informazioni, gli investitori possono valutare meglio il potenziale d'investimento di Great Southern Bancorp in attesa della prossima riunione sugli utili prevista per aprile.
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