Lincoln Financial Group (LNC) ha discusso i risultati finanziari del quarto trimestre e dell'intero anno 2023 e le iniziative strategiche durante la conference call sugli utili. La società ha riportato un utile operativo rettificato di 246 milioni di dollari per il trimestre, a fronte di una perdita netta di 1,2 miliardi di dollari a disposizione degli azionisti comuni. Lincoln Financial ha inoltre annunciato la vendita delle attività di gestione patrimoniale e un'importante operazione di riassicurazione, con l'obiettivo di snellire le operazioni e concentrarsi su prodotti efficienti dal punto di vista del capitale. Nonostante il contesto difficile, la società ha sottolineato i progressi compiuti nell'espansione dei margini nell'attività di Group Protection e nel raggiungimento di vendite record di rendite. In prospettiva, Lincoln Financial punta a migliorare il tasso di conversione del flusso di cassa libero e a mantenere un solido rapporto di capitale basato sul rischio.
Principali risultati
- L'utile operativo rettificato del quarto trimestre ha raggiunto i 246 milioni di dollari, con una perdita netta di 1,2 miliardi di dollari per gli azionisti comuni.
- Il segmento Group Protection ha registrato un utile operativo di 52 milioni di dollari; il segmento Annuities, 279 milioni di dollari; Retirement Plan Services, 38 milioni di dollari; e il segmento Life Insurance, una perdita operativa di 6 milioni di dollari.
- Lincoln Financial ha venduto la sua attività di gestione patrimoniale e ha concluso un importante accordo di riassicurazione con Fortitude Re.
- La società mira a migliorare la conversione del flusso di cassa libero da circa il 35% nel 2023 al 45-55% entro il 2026.
- Le iniziative strategiche comprendono la riduzione della complessità organizzativa e l'ottimizzazione del conto generale attraverso un modello di sourcing multimanager.
- La società sta valutando la possibilità di estendere l'uso della riassicurazione affiliata e prevede di sostenere un RBC superiore al 420%.
Prospettive aziendali
- Lincoln Financial è impegnata a rafforzare il bilancio e a migliorare il flusso di cassa libero.
- L'azienda si concentra sulla crescita del franchising in modo redditizio, sfruttando la forza della distribuzione e offrendo un servizio clienti differenziato.
- Le strategie a lungo termine prevedono la diversificazione delle attività di gruppo e l'evoluzione delle attività di rendita con un mix equilibrato di prodotti.
- La società prevede di mantenere un rapporto RBC superiore al 420% e di ridurre al minimo la volatilità del capitale.
- Lincoln Financial prevede una maggiore generazione di free cash flow e flessibilità di capitale nei prossimi anni.
Punti salienti ribassisti
- Nel quarto trimestre la società ha registrato una significativa perdita netta di 1,2 miliardi di dollari a disposizione degli azionisti comuni.
- Il segmento Vita ha registrato una perdita operativa di 6 milioni di dollari.
- Il reddito dei prodotti alternativi è stato inferiore all'obiettivo a lungo termine, ma si prevede un recupero entro il 2024.
Punti di forza rialzisti
- Nel quarto trimestre si sono registrati vendite record di rendite e guadagni stabili nel ramo Vita.
- Il settore Group Protection ha registrato un'espansione sostanziale dei margini e una solida crescita dei premi.
- La società ha generato quasi 400 milioni di dollari di capitale libero nel 2023, con un'accelerazione nel quarto trimestre.
Mancanze
- Nonostante l'aumento dei tassi negli ultimi anni, non c'è stata un'espansione degli spread nel ramo Vita, attribuita a un programma di estensione della durata.
Punti salienti delle domande e risposte
- Il management ha espresso fiducia nella performance del programma di copertura VA e dell'attività del Gruppo.
- La società è aperta all'esplorazione di opportunità strategiche, comprese quelle di terzi.
- Sono state affrontate le domande relative ai futuri riacquisti di azioni e alle opzioni strategiche, con la società che ha indicato diverse opportunità sul tavolo per i prossimi anni.
Approfondimenti di InvestingPro
La recente relazione sugli utili e le decisioni strategiche di Lincoln Financial Group (LNC) sono state al centro dell'attenzione di investitori e analisti di mercato. La salute finanziaria e le prospettive future dell'azienda possono essere ulteriormente comprese considerando le metriche chiave e gli approfondimenti di InvestingPro.
Dati di InvestingPro:
- La capitalizzazione di mercato di Lincoln Financial è di 4,47 miliardi di dollari e riflette l'attuale valutazione della società da parte del mercato.
- Il rapporto prezzo/utili (P/E) della società è pari a -1,91, il che indica che gli investitori si aspettano un'inversione di tendenza negli utili.
- Con un rendimento da dividendo del 6,65% all'inizio del 2024, Lincoln Financial rimane un'opzione interessante per gli investitori alla ricerca di reddito, soprattutto in considerazione della sua storia di 54 anni consecutivi di pagamenti di dividendi.
Suggerimenti di InvestingPro:
- Gli analisti prevedono che Lincoln Financial diventerà redditizia quest'anno, il che è in linea con le prospettive della società stessa di migliorare il flusso di cassa libero e di rafforzare il bilancio.
- Nonostante otto analisti abbiano rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo, la società ha mantenuto il pagamento dei dividendi per oltre cinque decenni e ha registrato un forte rendimento negli ultimi tre mesi, suggerendo resilienza e potenziale di ripresa.
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Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.