LiveRamp Holdings, Inc. (NYSE: RAMP), piattaforma leader nella connettività dei dati, ha registrato un ottimo risultato per l'anno fiscale 2024, con un fatturato del quarto trimestre superiore alle aspettative, pari a 172 milioni di dollari. L'azienda ha registrato una robusta crescita delle attività di marketplace e un'accelerazione dei ricavi da abbonamento, contribuendo a un utile operativo di 16 milioni di dollari.
LiveRamp prevede una crescita continua nell'anno fiscale 2025, con ricavi compresi tra 710 e 730 milioni di dollari, nonostante le sfide poste dalla prevista svalutazione dei cookie di terze parti. Le acquisizioni strategiche dell'azienda, come Habu, e le partnership con le principali piattaforme sono fondamentali per le sue prospettive ottimistiche, in quanto posizionano LiveRamp in prima linea nella transizione verso l'indirizzabilità autenticata.
Punti di forza
- I ricavi del quarto trimestre di LiveRamp hanno superato le aspettative, grazie alla crescita del mercato e degli abbonamenti.
- L'azienda ha stabilito quattro priorità per l'anno fiscale 25, concentrandosi sul miglioramento del prodotto, sulla leadership nella collaborazione dei dati, sulla scalata dell'ecosistema e sulla semplificazione operativa.
- Le partnership strategiche con piattaforme come Disney Plus e NBCU e il coinvolgimento nell'iniziativa PAIR di Google rafforzano la posizione di LiveRamp in un futuro senza cookie.
- LiveRamp prevede per l'anno fiscale 25 un fatturato compreso tra 710 e 730 milioni di dollari, con un utile operativo non-GAAP compreso tra 125 e 129 milioni di dollari.
- L'azienda prevede di destinare una parte significativa del flusso di cassa libero dell'esercizio 25 a un programma di riacquisto di azioni.
Prospettive aziendali
- LiveRamp prevede per l'intero anno una crescita dei ricavi compresa tra l'8% e l'11% per l'anno fiscale 2005.
- La crescita dei ricavi da abbonamenti è prevista a una sola cifra, mentre la crescita dei ricavi da marketplace e di altro tipo è prevista a due cifre, fino a metà anni.
- Il margine lordo dovrebbe rimanere elevato, pari a circa il 75%.
- L'utile operativo non-GAAP dovrebbe crescere del 21%, raggiungendo una cifra compresa tra 125 e 129 milioni di dollari.
Punti salienti ribassisti
- La visibilità sull'ambiente macro è limitata e potrebbe rallentare la crescita nella seconda metà dell'anno fiscale 2005.
- Si prevede che i ricavi degli abbonamenti internazionali subiscano un calo della metà delle decine a causa della ristrutturazione dell'APAC.
- L'azienda prevede una perdita operativa GAAP compresa tra 8 e 4 milioni di dollari per l'anno fiscale 2005.
Punti di forza rialzisti
- LiveRamp ha aggiunto 10 nuovi clienti con abbonamento da oltre 1 milione di dollari.
- L'acquisizione di Habu dovrebbe apportare 18 milioni di dollari di ricavi e raggiungere il pareggio del reddito operativo nell'esercizio finanziario del 25° secolo.
- L'azienda è ottimista riguardo all'open-sourcing di PAIR di Google, e si aspetta che questo promuova l'adozione da parte del settore della collaborazione autenticata sui dati.
Mancanze
- L'azienda è cauta nelle sue previsioni, riconoscendo le sfide della transizione dai cookie e la necessità di essere pronti per l'uso.
Punti salienti delle domande e risposte
- LiveRamp è uno dei partner di lancio dell'iniziativa PAIR di Google, che prevede l'obbligo di partner di camera bianca per l'anonimizzazione e il consenso dei dati.
- La sfida principale all'adozione di PAIR è l'inerzia del settore dopo 30 anni di dipendenza dai cookie, che evidenzia la necessità di educare ai vantaggi di PAIR.
La forte performance di LiveRamp nel quarto trimestre e il suo posizionamento strategico per un futuro senza cookie hanno posto le basi per quello che l'azienda prevede essere un anno di crescita e innovazione. Il focus dell'azienda sulla collaborazione dei dati e il suo approccio proattivo alle tendenze del mercato, come la crescente domanda di attivazione dei dati di prima parte, suggeriscono una traiettoria positiva per l'anno fiscale 2025.
Approfondimenti di InvestingPro
LiveRamp Holdings, Inc. (NYSE: RAMP) ha dimostrato una solida performance finanziaria negli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre del 2024, con una notevole crescita dei ricavi del 7,93% e un margine di profitto lordo del 72,47%. Le iniziative strategiche dell'azienda e la sua forte posizione di mercato si riflettono nelle sue metriche finanziarie, che mostrano una solida base per una crescita continua.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che LiveRamp dovrebbe diventare redditizia quest'anno, poiché gli analisti prevedono un cambiamento rispetto allo stato non redditizio degli ultimi dodici mesi. Questa previsione di redditività, unita alle riserve di liquidità dell'azienda che superano il debito, rappresenta un segnale positivo per gli investitori che considerano la salute finanziaria e le prospettive future di LiveRamp.
Dal punto di vista della valutazione, nonostante i multipli elevati dell'EBIT e dell'EBITDA, il titolo dell'azienda presenta una bassa volatilità dei prezzi, che potrebbe interessare gli investitori alla ricerca di stabilità nei loro investimenti. Grazie alle attività liquide che superano gli obblighi a breve termine, LiveRamp è ben posizionata per affrontare l'incerto contesto macro che si trova ad affrontare.
I dati di InvestingPro includono:
- Cap. di mercato (rettificato): 2,14 miliardi di dollari USA, che riflette la notevole presenza dell'azienda sul mercato.
- Il rapporto P/E (rettificato) per gli ultimi dodici mesi al terzo trimestre 2024 è pari a 212,01, a indicare le aspettative degli investitori sulla crescita futura degli utili.
- Il Fair Value di InvestingPro è stimato a 36,46 dollari USA, offrendo una prospettiva sul valore potenziale del titolo rispetto al suo recente prezzo di chiusura di 32,7 dollari USA.
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