Rockwell Automation (ROK) ha comunicato di aver rivisto al ribasso le proprie previsioni per l'anno fiscale 2024, adducendo come motivo principale l'aumento delle scorte presso i costruttori di macchine. Durante la conferenza stampa, il presidente e amministratore delegato della società, Blake Moret, ha illustrato una serie di misure di riduzione dei costi volte a risparmiare 100 milioni di dollari nella seconda metà dell'anno.
Nonostante la battuta d'arresto, Rockwell Automation rimane ottimista sulla possibilità di tornare a una crescita degli ordini su base annua nel terzo trimestre e si concentra sull'espansione dei margini e sulla crescita organica. L'azienda ha registrato un calo del 6,5% del fatturato totale rispetto all'anno precedente, dovuto principalmente a un calo dell'8% delle vendite organiche.
Tuttavia, l'utile per azione rettificato (EPS) e le vendite organiche del secondo trimestre sono state superiori alle aspettative.
Principali risultati
- Rockwell Automation prevede un calo del 7% delle vendite organiche a metà dell'anno fiscale 2024.
- L'azienda prevede che la crescita degli ordini su base annua riprenda nel terzo trimestre, con una crescita sequenziale degli ordini nel terzo e quarto trimestre.
- Per allineare i costi alle nuove previsioni sono in corso di attuazione misure di risparmio, tra cui una riduzione del personale di circa il 3%.
- Rockwell Automation prevede di mantenere le spese di R&S al 6% del fatturato e di continuare a investire nell'introduzione di nuovi prodotti.
- L'azienda è fiduciosa nei suoi obiettivi di crescita a lungo termine, grazie all'aumento delle quote di mercato in settori quali i controllori Logix e i centri di controllo motori.
Prospettive aziendali
- Rockwell Automation ha rivisto le sue previsioni di vendita per l'anno fiscale 2024, prevedendo un calo del 7% del fatturato organico a metà strada.
- L'azienda prevede una crescita sequenziale degli ordini a metà di una singola cifra nel terzo trimestre, seguita da una crescita ad alta percentuale nel quarto trimestre.
- La riduzione della forza lavoro riguarderà principalmente le vendite, il marketing e le funzioni della sede centrale.
- Rockwell Automation punta a un significativo miglioramento dei margini nel quarto trimestre, grazie ai volumi, ai risparmi sui costi e a un mix di ricavi più favorevole.
Punti salienti ribassisti
- Il fatturato totale è diminuito del 6,5% rispetto all'anno precedente, con un calo organico dell'8%.
- I segmenti Discrete e Hybrid Industry sono stati maggiormente colpiti dagli elevati livelli di inventario dei prodotti.
- L'EPS rettificato dovrebbe diminuire del 13% rispetto all'anno precedente.
Punti di forza rialzisti
- La regione delle Americhe è stata la più forte, con l'America Latina in crescita dell'8%.
- Rockwell Automation si sta concentrando sulle attività ad alto valore e sull'integrazione delle recenti acquisizioni per ottenere sinergie di costo.
- L'azienda è coinvolta nelle fabbriche di semiconduttori, nelle energie rinnovabili e nell'automazione dei magazzini, indicando promettenti opportunità commerciali.
Mancanze
- Le vendite di Rockwell Automation nel terzo trimestre dovrebbero diminuire a causa della riduzione del portafoglio ordini.
Punti salienti delle domande e risposte
- L'azienda ha discusso di come assicurarsi vittorie multimilionarie e di come incorporare la tecnologia per guidare la crescita futura.
- Rockwell Automation prevede di realizzare 120 milioni di dollari di risparmi sui costi il prossimo anno, con la potenziale eliminazione delle spese per i compensi degli incentivi.
- L'impatto della revisione della guidance sull'EPS core è stimato in un calo del 60-70%, che potrebbe però annullarsi con il miglioramento delle condizioni.
La conferenza stampa di Rockwell Automation ha sottolineato un periodo di aggiustamento per far fronte alle difficoltà legate alle scorte. Nonostante le aspettative ridotte per l'anno fiscale in corso, l'azienda sta adottando misure proattive per snellire le operazioni e investire in aree che promettono di crescere, posizionandosi per una performance più forte nei prossimi trimestri.
Approfondimenti di InvestingPro
Rockwell Automation (ROK) ha dimostrato capacità di recupero di fronte alle recenti sfide fiscali. Secondo gli approfondimenti di InvestingPro, la società vanta un perfetto Piotroski Score di 9, che suggerisce una solida posizione finanziaria. Questo potrebbe essere un segnale rassicurante per gli investitori preoccupati della capacità dell'azienda di superare le attuali difficoltà.
Per quanto riguarda i rendimenti per gli azionisti, Rockwell Automation vanta una lodevole storia di affidabilità dei dividendi, avendo aumentato il dividendo per 14 anni consecutivi e mantenendo il pagamento dei dividendi per 54 anni consecutivi. Questa tendenza si allinea con l'attenzione dell'azienda alla salute finanziaria a lungo termine, che può attrarre gli investitori alla ricerca di un reddito stabile nei loro portafogli.
InvestingPro Data arricchisce ulteriormente il quadro con le principali metriche finanziarie. Rockwell Automation ha una capitalizzazione di mercato di 31,25 miliardi di dollari e scambia a un rapporto P/E di 26,12, che è leggermente alto se si considera la crescita degli utili a breve termine.
Il multiplo prezzo/valore contabile è pari a 8,67 per gli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024, il che indica una valutazione superiore rispetto al valore contabile dell'azienda. Nonostante la valutazione elevata, la crescita dei ricavi della società, pari al 15,79% nello stesso periodo, testimonia la sua capacità di far crescere il fatturato.
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