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Telefonata di presentazione dei risultati: Toll Brothers vede un robusto Q2 con un aumento dei ricavi e aumenta la guidance

EditorAhmed Abdulazez Abdulkadir
Pubblicato 23.05.2024, 14:24
TOL
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Toll Brothers, Inc. (NYSE: TOL), leader nella costruzione di case di lusso, ha registrato una forte performance nel secondo trimestre dell'anno fiscale 2024, con un fatturato record di 2,65 miliardi di dollari, in aumento del 6% rispetto all'anno precedente. L'azienda ha consegnato 2.641 case a un prezzo medio di 1 milione di dollari e ha firmato 3.041 contratti netti per un valore di 2,94 miliardi di dollari, segnando un aumento del 30% in unità e del 29% in dollari rispetto all'anno precedente.

Toll Brothers ha alzato la sua guidance per l'intero anno, prevedendo un fatturato di 10,23 miliardi di dollari grazie alla consegna di circa 10.600 case a un prezzo medio di 965.000 dollari. Il successo dell'azienda è stato attribuito all'ampliamento dei punti di prezzo, all'aumento dell'offerta di case specifiche e al forte controllo dei costi, con un margine lordo rettificato del 28,2% per il trimestre.

Punti di forza

  • Ricavi record per le vendite di case nel secondo trimestre, pari a 2,65 miliardi di dollari, con un aumento del 6% rispetto all'anno precedente.
  • 2.641 case consegnate a un prezzo medio di 1 milione di dollari, con 3.041 contratti netti firmati.
  • La guidance per l'intero anno è stata alzata a 10,23 miliardi di dollari di ricavi, con una previsione di consegna di 10.600 case.
  • Il margine lordo rettificato ha superato la guidance del 28,2%.
  • Bilancio solido con 1 miliardo di dollari in contanti e un rapporto debito netto/capitale del 18,7%.

Prospettive aziendali

  • Toll Brothers prevede di espandere i punti di prezzo e di aumentare l'offerta di case specifiche.
  • Prevede un modesto calo dei prezzi delle case, ma prevede una crescita dei ricavi e degli utili.
  • Prevede di consegnare 10.400-10.800 case nell'esercizio 2024 a un prezzo medio di 960.000-970.000 dollari.
  • Il margine lordo rettificato è previsto al 27,7% per il terzo trimestre.
  • Gregg Ziegler assume il ruolo di responsabile delle relazioni con gli investitori.

Punti salienti ribassisti

  • Le case specifiche, che hanno margini inferiori, costituiranno una parte maggiore delle consegne future.
  • Potrebbero essere offerti incentivi per la vendita di case speculari invendute, il cui importo è ancora da determinare.
  • Un leggero aumento delle spese generali, amministrative e di vendita dovuto all'inflazione e ai costi di marketing per le case speculari.

Punti di forza rialzisti

  • Forte domanda in tutta l'area, con risultati notevoli in New Jersey, Texas, California, Boise, Idaho e Colorado.
  • Si prevede che un sano flusso di transazioni fondiarie favorisca una crescita continua.
  • Terreni controllati per la crescita del numero di comunità nel 2025 e 2026.
  • Forti vendite in Florida, con un rating di mercato B+.

Mancanze

  • Previsione di margini lordi più bassi nella seconda metà dell'anno a causa di un mix più elevato di case speculari a basso margine.
  • I costi dei lotti dovrebbero aumentare di circa il 5% nei prossimi anni.

Punti salienti delle domande e risposte

  • L'azienda non è alla ricerca attiva di nuovi mercati per l'espansione, concentrandosi sulle operazioni di compravendita di terreni da parte di costruttori più piccoli.
  • Previsto un calo delle commissioni di co-brokeraggio, con un passaggio a strutture a tariffa fissa.
  • Il margine lordo dovrebbe attestarsi a lungo termine tra il 27 e il 28%.
  • Non si vedono effetti negativi dall'aumento delle scorte di rivendita in alcuni mercati.
  • Le spese generali e amministrative sono rimaste invariate rispetto all'anno precedente, con un aumento della produttività grazie ai nuovi sistemi tecnologici.
  • Volumi degli ordini in crescita rispetto ai numeri storici per le prime tre settimane di maggio.
  • Tasso di vendita confortevole a 2,4 vendite per comunità al mese.

La solida performance del secondo trimestre di Toll Brothers e l'aumento della guidance per l'intero anno riflettono l'attenzione strategica dell'azienda sull'espansione dell'offerta di prodotti e sul mantenimento di un forte controllo dei costi. Con un bilancio solido e un piano chiaro per la crescita futura, Toll Brothers sembra pronta a navigare tra le sfide e le opportunità dell'attuale panorama di mercato.

Approfondimenti di InvestingPro

Toll Brothers, Inc. (NYSE: TOL) ha recentemente dimostrato una performance finanziaria degna di nota, come risulta dagli ultimi dati di InvestingPro. Con una capitalizzazione di mercato di 12,27 miliardi di dollari e un forte rendimento delle attività del 12,53% negli ultimi dodici mesi a partire dal secondo trimestre 2024, la salute finanziaria della società appare solida. Ciò è ulteriormente supportato da un basso rapporto prezzo/utili (P/E) di 8,04, che suggerisce che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto alla crescita degli utili a breve termine.

I consigli di InvestingPro per TOL evidenziano che la società è riuscita a mantenere il pagamento dei dividendi per 8 anni consecutivi e ha aumentato il dividendo per 3 anni consecutivi, segnalando un impegno a restituire valore agli azionisti. Inoltre, il titolo ha registrato un significativo rialzo dei prezzi negli ultimi sei mesi, con un rendimento del 40,27%, indicando una forte fiducia da parte degli investitori.

Gli investitori interessati a un'analisi più completa di Toll Brothers, che includa ulteriori suggerimenti di InvestingPro, possono esplorare l'intera gamma di approfondimenti disponibili su InvestingPro. Attualmente sono disponibili 14 consigli aggiuntivi per TOL, che possono fornire una comprensione più approfondita della performance dell'azienda e delle potenziali opportunità di investimento. I lettori possono approfittare di un'offerta speciale utilizzando il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+ a InvestingPro.

In sintesi, la combinazione di un basso rapporto P/E, di una crescita costante dei dividendi e di un aumento significativo del prezzo delle azioni negli ultimi mesi fa di Toll Brothers un'opzione interessante per gli investitori alla ricerca di valore nel settore immobiliare.

Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.

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