Sandstorm Gold Royalties (NYSE: SSL) ha fornito un aggiornamento sull'attività e sui risultati finanziari nel corso della telefonata per gli utili del primo trimestre, sottolineando l'attenzione strategica per la crescita e la riduzione del debito. La società prevede di generare un flusso di cassa di circa 165 milioni di dollari ai prezzi attuali dell'oro, con un potenziale di crescita di oltre 0,25 miliardi di dollari all'anno entro cinque anni.
Sandstorm ha avviato il riacquisto di azioni, ritenendo che le sue azioni siano sottovalutate, e ha già riacquistato alcune azioni. Nel primo trimestre l'azienda ha venduto oltre 20.300 once d'oro equivalenti, per un fatturato totale di 42,8 milioni di dollari.
In particolare, i margini operativi in contanti sono aumentati dell'8% rispetto all'anno precedente. Sandstorm ha effettuato pagamenti netti per 20 milioni di dollari sulla sua linea di credito revolving durante il trimestre e prevede che il suo debito bancario scenderà presto sotto i 400 milioni di dollari, con un debito netto di circa 405 milioni di dollari dopo la chiusura di una transazione di vendita non-core.
Principali risultati
- Prevista una crescita del flusso di cassa annuale a oltre 0,25 miliardi di dollari entro cinque anni.
- Avviato programma di riacquisto di azioni a causa della percezione di azioni sottovalutate.
- Q1 once equivalenti d'oro vendute: oltre 20.300, con un fatturato totale di 42,8 milioni di dollari.
- I margini operativi di cassa sono aumentati dell'8% rispetto allo stesso trimestre dell'anno precedente.
- Il debito netto si aggira attualmente intorno ai 405 milioni di dollari, con l'aspettativa di ridurre il debito bancario al di sotto dei 400 milioni di dollari nei prossimi mesi.
- Produzione al top dalla miniera di Bonikro e performance positive dalle miniere di Chapada e Cerro Moro.
- La miniera di Greenstone è in dirittura d'arrivo per il primo versamento d'oro e Platreef dovrebbe iniziare la produzione nel terzo trimestre del 2025.
Prospettive della società
- Sandstorm intende utilizzare il flusso di cassa e il revolver per la crescita, evitando la diluizione.
- Sono in fase di avvio diversi progetti di crescita, tra cui Greenstone, Platreef, Robertson, Hod Maden e Mara.
- La società intende continuare a rimborsare il debito per prepararsi alla crescita futura.
Punti salienti ribassisti
- La produzione attribuibile della miniera di rame di Antamina è stata inferiore nel primo trimestre a causa di un aggiustamento una tantum.
- La capacità di indebitamento dell'azienda è attualmente di 625 milioni di dollari, con un'attenzione particolare all'acquisizione di attività che rientrano in questa fascia.
Punti di forza rialzisti
- Sandstorm prevede forti flussi di cassa grazie all'aumento dei prezzi di oro, argento e rame.
- Significativa quota di mercato nel settore dell'esplorazione mineraria junior con quasi 200 royalties aggiuntive.
- I partner del settore minerario junior hanno raccolto 1,8 miliardi di dollari, mostrando un finanziamento significativo nel settore dell'esplorazione.
Mancanze
- Nel riepilogo fornito non sono state evidenziate mancanze specifiche.
Punti salienti delle domande e risposte
- Il punto di forza di Sandstorm per le operazioni è una fascia compresa tra i 100 e i 300 milioni di dollari.
- La società prevede di ridurre il debito a meno di 350 milioni di dollari e di avviare potenzialmente ulteriori riacquisti di azioni una volta raggiunto l'obiettivo.
- Le azioni sono considerate sottovalutate, con un valore patrimoniale netto per azione stimato tra 9 e 12 dollari.
- La politica dei dividendi, attualmente pari a 0,02 dollari per azione a trimestre, sarà rivista a dicembre.
Sandstorm Gold Royalties continua a concentrarsi sulla crescita strategica e sulla gestione del debito, con un percorso chiaro per aumentare il valore per gli azionisti attraverso la performance delle attività e un'allocazione prudente del capitale.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce della recente comunicazione degli utili e dell'aggiornamento commerciale di Sandstorm Gold Royalties, InvestingPro fornisce ulteriori approfondimenti sulla salute finanziaria e sulla performance di mercato della società. Secondo i dati di InvestingPro, Sandstorm vanta una capitalizzazione di mercato di circa 1,62 miliardi di dollari, il che riflette la fiducia degli investitori e le dimensioni della società nel settore delle royalties aurifere.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che gli impressionanti margini di profitto lordo di Sandstorm, che si attestano all'84,37% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024, segnalano una forte efficienza operativa e un vantaggio competitivo nel settore. Ciò è particolarmente rilevante in quanto la società sottolinea l'aumento dei margini operativi di cassa nel recente aggiornamento. Inoltre, gli analisti prevedono che Sandstorm sarà redditizia quest'anno, il che è in linea con le prospettive positive dell'azienda e con il suo orientamento strategico verso la crescita e la riduzione del debito.
Inoltre, la valutazione di Sandstorm implica un forte rendimento del free cash flow, un parametro fondamentale per gli investitori che cercano società in grado di generare liquidità e potenzialmente restituirla agli azionisti attraverso dividendi o riacquisti di azioni. Ciò è in linea con l'annuncio di Sandstorm di avviare il riacquisto di azioni proprie, sottolineando la convinzione della società di avere azioni sottovalutate e il suo impegno a migliorare il valore per gli azionisti.
Il rapporto P/E, attualmente pari a 73,45, indica che gli investitori possono aspettarsi una crescita significativa degli utili in futuro. Ciò è supportato dalla proiezione della società di una sostanziale crescita del flusso di cassa nei prossimi cinque anni. Inoltre, il forte rendimento degli ultimi tre mesi, con un rendimento totale del prezzo del 21,82%, dimostra il recente sentimento positivo del mercato nei confronti della società.
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