Giovedì UBS ha modificato il suo obiettivo di prezzo per Pure Storage (NYSE:PSTG), portandolo a 44 dollari dai precedenti 38 dollari, mantenendo un rating neutrale sul titolo. La revisione ha fatto seguito alla relazione sugli utili del quarto trimestre di Pure Storage, che ha registrato un modesto aumento dei ricavi per il quarto trimestre del 2004 e ha fornito una previsione di ricavi per l'anno fiscale 2005 allineata alle aspettative del mercato, pari a circa 3,1 miliardi di dollari.
La reazione iniziale del mercato ai risultati finanziari di Pure Storage è stata positiva, come indicato dall'attività di trading dopo il mercato. Tuttavia, UBS ha sottolineato le preoccupazioni relative al mix di ricavi sia per l'esercizio 24 che per le previsioni per l'esercizio 25.
Secondo UBS, correggendo le metriche dei ricavi per allinearle al modello aziendale storico di Pure Storage, basato sulle spese in conto capitale, il tasso di crescita annuale composto (CAGR) stimato per gli anni 24 e 25 sarebbe di circa l'8%. Questo tasso è notevolmente inferiore alla crescita dei prodotti del 26% e del 24% registrata rispettivamente nell'anno fiscale 22 e 23, e in calo rispetto alla crescita degli abbonamenti del 37% e del 30% registrata in quegli anni.
Nonostante si preveda che le vendite del valore totale del contratto (TCV) per prodotti come Evergreen e One aumenteranno del 50% nell'anno fiscale 25, UBS prevede che il tasso di crescita a lungo termine di Pure Storage rimarrà probabilmente inferiore al 10%. Inoltre, UBS ha suggerito che, se le entrate vengono rettificate per un ordine di telecomunicazione di 41 milioni di dollari che è stato rinviato all'anno fiscale 25 dall'anno fiscale 24, il tasso di crescita di Pure Storage sarebbe di circa il 7,3% per l'anno fiscale 24 e l'8,3% per l'anno fiscale 25.
Questo tasso riflette una crescita solida, ma non raggiunge l'espansione a due cifre prevista dalla guidance dell'azienda.
Approfondimenti di InvestingPro
Dopo la revisione del target di prezzo di UBS su Pure Storage (NYSE:PSTG), gli investitori potrebbero trovare particolarmente interessanti le ultime metriche di InvestingPro. La capitalizzazione di mercato dell'azienda è di 15,85 miliardi di dollari, a testimonianza della fiducia degli investitori nella sua posizione di mercato. Inoltre, il rapporto P/E di Pure Storage, sebbene elevato a 221,68, dovrebbe diventare più favorevole con un rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi al quarto trimestre del 2024 pari a 150,89. Questo suggerisce che la crescita dei profitti potrebbe essere un'ipotesi di crescita. Ciò suggerisce che la crescita degli utili potrebbe essere all'orizzonte, in linea con un suggerimento di InvestingPro secondo cui l'utile netto dovrebbe crescere quest'anno.
Un altro punto chiave è il rapporto prezzo/valore contabile di Pure Storage, che con 10,48 indica una valutazione superiore rispetto al valore contabile. Questa metrica, unita a un significativo rendimento totale del 26,45% negli ultimi tre mesi, sottolinea la forte performance recente dell'azienda sul mercato. Tuttavia, vale la pena notare che Pure Storage non paga un dividendo, il che potrebbe influenzare la strategia di investimento degli azionisti orientati al reddito.
Gli utenti di InvestingPro hanno accesso a ulteriori approfondimenti che potrebbero informare ulteriormente le decisioni di investimento. Ad esempio, per Pure Storage sono disponibili 13 suggerimenti di InvestingPro, che includono osservazioni come la posizione di liquidità dell'azienda, in cui le attività liquide superano gli obblighi a breve termine, e la previsione di redditività per quest'anno. Per coloro che sono interessati a un'analisi più approfondita della salute finanziaria e del potenziale di mercato di Pure Storage, utilizzando il codice coupon PRONEWS24 è possibile ottenere uno sconto extra del 10% su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+ a InvestingPro.
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