Martedì, Alkermes plc (NASDAQ: ALKS) ha subito un downgrade del rating del titolo da parte di UBS da "Neutrale" a "Vendere", mentre l'obiettivo di prezzo è stato mantenuto a 25,00 dollari. La rettifica arriva in seguito alle preoccupazioni per gli aggiornamenti della pipeline e le performance di lancio della società.
Alkermes è attualmente scambiata vicino ai massimi di 52 settimane. Tuttavia, UBS indica che si sta delineando uno scenario di rischio/rendimento negativo, determinato dagli aggiornamenti della pipeline e dalle performance di lancio dell'azienda. Secondo UBS, l'attuale valutazione del titolo sembra tenere conto di circa 2,2 miliardi di dollari di vendite previste per l'anno 2029, una cifra ottimistica rispetto alla proiezione di base di UBS di 1,6 miliardi di dollari. Questa discrepanza suggerisce l'aspettativa di risultati clinici impeccabili per il programma orexina e di una forte crescita per Lybalvi.
UBS ha espresso cautela riguardo all'imminente lettura della fase 1 di ALKS-2680, l'agonista dell'orexina di Alkermes, prevista per la prima metà del 2024. Il potenziale di problemi di tollerabilità significativi con una dose più elevata nello studio di fase 1 sulla narcolessia di tipo 2 (NT2) e sull'ipersonnia idiopatica è un punto particolarmente preoccupante per UBS.
Inoltre, vi sono indicazioni che la crescita di Lybalvi, il farmaco di Alkermes per il trattamento della schizofrenia e del disturbo bipolare I, stia iniziando a rallentare. UBS prevede che dall'anno fiscale 2024 al 2027 le vendite di Lybalvi potrebbero essere inferiori del 12% circa alle stime di consenso, il che potrebbe portare a una revisione al ribasso delle aspettative del mercato.
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