Le azioni statunitensi sono scese lunedì, mentre il rendimento dei Treasury decennali ha superato il 4% per la prima volta da agosto, creando un tono cauto in vista dei dati critici sull’inflazione e dell’inizio della stagione degli utili.
Il Dow Jones Industrial Average è sceso dello 0,9%, perdendo circa 400 punti dopo aver toccato un nuovo record la scorsa settimana.
Il S&P 500 è sceso di quasi l’1%, mentre il NASDAQ Composite ha registrato un calo più marcato dell’1,2%, appesantito dai titoli Big Tech che hanno guidato il mercato più ampio al ribasso.
Mentre i mercati azionari si ritirano dopo i recenti massimi, diamo un’occhiata a 8 grafici che suggeriscono che la correzione del mercato azionario potrebbe avere ancora spazio per correre.
1. S&P 500 in Island Top
L’indice S&P 500 è sceso di 90 punti percentuali ieri, chiudendo a 5695, riportando in primo piano il livello zero gamma. Quest’area ha un forte supporto, soprattutto perché separa il gap superiore post-FOMC dall’attuale isola su cui siamo seduti.
Se l’indice dovesse scendere ieri, potrebbe creare un top di inversione dell’isola, dando inizio a un movimento di ritorno verso 5620. Un calo sotto 5620 spingerebbe l’indice verso 5400. 
2. Nasdaq 100 in Diamond Top
Sembra anche che il Nasdaq 100 abbia formato un diamond top o un modello di testa e spalle.
Entrambi i pattern suggeriscono un ritorno a 18.480. Questa potrebbe essere una mossa significativa, in quanto ha un impatto sul più ampio pennant orso che si è formato nell’indice dal picco di luglio.
3. USD/CAD in rialzo, segnale che lo S&P 500 potrebbe essere sotto pressione
Nel frattempo, il cambio USD/CAD ha chiuso al livello più alto da metà agosto, reclamando potenzialmente la resistenza a 1,36. Di solito, quando l’USD/CAD sale, l’S&P 500 scende e non mi aspetto che questa volta sia diverso.
4. Picco della volatilità
L’indice di correlazione implicita a 1 mese ha subito un’impennata ieri. Quando il mercato si muove al ribasso, la volatilità implicita tende a salire su tutta la linea, rendendo i titoli più correlati.
Per questo motivo un indice di correlazione implicita a 1 mese più alto è spesso un segnale di rottura al ribasso dell’indice.
5. Le obbligazioni ad alto rendimento scendono
Ieri è stata la prima volta da un po’ di tempo a questa parte che il HYG si è mosso al ribasso di un importo significativo. Sarà importante monitorarlo, poiché è uno dei modi più semplici per monitorare gli spread del credito.
Al momento, sembra che si stia dirigendo verso il basso, potenzialmente verso la banda di Bollinger inferiore.
6. Titoli biotecnologici a rischio di crollo
L’ETF biotech XBI probabilmente non se la caverà bene se i tassi nella parte posteriore della curva continueranno a salire.
Nelle ultime settimane l’ETF sembra aver formato un quadruplo top intorno a 101,25 dollari ed è ora sul punto di rompere un importante trend rialzista di lungo periodo che risale ai minimi dell’ottobre 2023. Un ritorno a 87 dollari è certamente possibile.
7. Adobe Drops
Adobe (NASDAQ:ADBE) ha avuto una giornata difficile, con un calo di quasi il 4% e, soprattutto, la rottura del supporto a 505 dollari per chiudere intorno a 487 dollari. Ora sembra destinata a colmare il gap creato a giugno, che si trova a 468 dollari.
8. La corsa di Alibaba finirà presto?
Alibaba (NYSE:BABA) ha avuto una corsa significativa dopo l’annuncio del piano di “stimolo” in Cina. Da un punto di vista tecnico, il titolo sembra allungato a questo punto.
Si fanno molte ipotesi su ciò che il Partito Comunista Cinese ha intenzione di fare, e forse si realizzerà, o forse no. Personalmente, non ripongo la mia fiducia negli investimenti nel PCC.
