Per molti investitori, guardare oltre agli asset del proprio paese non è sempre facile. Tuttavia, investire in azioni estere può far partecipare alla crescita dei titani dell’industria globale e permette la diversificazione del portafoglio.
Un modo per aumentare l’esposizione del portafoglio in altri paesi potrebbe essere quello di investire in azioni globali di alta qualità. O quello di considerare un ETF che segua l’andamento di un gran numero di azioni in un’area o in un paese.
Oggi presenteremo un ETF che offre un esposizione alle aziende con sede in Germania.
La quarta economia mondiale
La Germania è la quarta economia mondiale, dopo USA, Cina e Giappone. È anche la maggiore economia dell’Unione Europea. La Deutsche Bundesbank, la banca centrale del paese, fornisce regolarmente degli aggiornamenti sullo stato dell’economy.
Il 2020 è stato un anno difficile per l’economia tedesca. KPMG scrive:
“In base ai calcoli preliminari del Federal Statistical Office (Destatis), il prodotto interno lordo (PIL) adeguato ai prezzi è sceso del 5,0% nel 2020 rispetto allo scorso anno”.
Il Fondo Monetario Internazionale (FMI) indica:
“Si prevede una forte crescita economica per il 2021 grazie alla distribuzione dei vaccini, ma la produzione non ritornerà ai livelli pre-crisi prima del 2022”.
Il settore automotive è quello che da il maggiore contributo all’economia tedesca, seguito da settore sanitario, information technology (IT) e telecomunicazioni, ingegneria meccanica, chimica e farmaceutica, nonché ingegneria elettronica. Il paese sta investendo anche nelle fonti e nelle tecnologie per le energie rinnovabili.
La Germania è un grande esportatore. Tra i suoi principali partner commerciali USA, Francia, Cina, Olanda, Regno Unito e Italia. Circa la metà del suo prodotto interno lordo (PIL) viene esportata.
Lo scorso anno l’azienda di Mainz BioNTech (DE:) (NASDAQ:) è diventata una delle aziende più seguite grazie alla sua collaborazione con Pfizer (NYSE:) nello sviluppo di uno dei migliori vaccini contro il COVID-19.
L’indice segue le 30 azioni più importanti in Germania quotate sulla borsa di Francoforte. Da settembre 2021, l’indice comprenderà 40 società. Nell’ultimo anno l’indice è cresciuto del 6%. Per fare un paragone, l è salito del 18% negli ultimi 12 mesi.
Detto ciò, passiamo al nostro ETF di oggi.
iShares Currency Hedged MSCI Germany ETF
Prezzo attuale: 30,31 dollari
Range su 52 settimane: 18,01 – 30,32 dollari
Rendimento: 2,47%
Percentuale di spesa: 0,53%
L’ iShares Currency Hedged MSCI Germany ETF (NASDAQ:) include titoli tedeschi a grande e media capitalizzazione. Trattandosi di un hedged fund, mitiga l’esposizione alle fluttuazioni tra il valore dell’ e quello del .
L’oscillazione dei tassi di cambio ha degli effetti sui ritorni degli investimenti esteri. Abbiamo già di come questi fondi possano proteggere l’investimento dal rischio delle valute, che può andare a favore o contro un investitore. La vulnerabilità ai movimenti delle valute è più importante per gli investitori nel breve termine.
Un cittadino statunitense che investe nel mercato tedesco vorrebbe sia vedere un aumento dei titoli tedeschi sia un apprezzamento dell’euro contro il dollaro. Per questo motivo, un fondo come HEWG potrebbe tranquillizzare gli investitori USA sui possibili effetti delle oscillazioni valutare, che potrebbero pesare sui ritorni.
HEWG investe principalmente in un altro ETF, l’iShares MSCI Germany ETF (NYSE:) e protegge dai rischi delle valute grazie ai contratti future.
Nell’ultimo anno HEWG è in salita del 5,5% e, dall’inizio dell’anno è salito del 2,8%. Per fare un paragone, EWG è salito del 12,8% nell’ultimo anno e dell’1,6% dall’inizio dell’anno.
Detta in altri termini, l’oscillazione dell’euro contro il biglietto verde è la ragione che sta dietro alla differenza di questi due fondi.
HEWG ha iniziato ad operare nel gennaio 2014 e attualmente ha 62 milioni in gestione. EWG ha iniziato ad operare nel marzo 1996 ed 2,6 miliardi in gestione.
EWG attualmente ha 63 holding. Le 10 aziende top rappresentano oltre il 50% del fondo. Tra queste, Siemens (DE:), Allianz (DE:), BASF (DE:), Adidas (DE:) e Daimler.
Gli investitori buy-and-hold che credono che nel 2021 ci sarà un miglioramento dell’economia tedesca, e di conseguenza delle azioni tedesche, dovrebbero considerare di investire in un ETF come HEWG intorno ai livelli attuali.
Morale della favola
Un’esposizione internazionale maggiore solitamente aiuta gli investitori a ridurre il rischio dell’essere legato solo al proprio paese, in quanto questo potrebbe essere investito da rischi politici o economici.
Oltre a HEWG, ci sono altri ETF incentrati sulla Germania. Tra questi:
iShares MSCI Germany Small-Cap ETF (NYSE:) – in salita del 5,6% dall’inizio dell’anno;
WisdomTree Germany Hedged Equity Fund (NASDAQ:) – in salita del 3,1% dall’inizio dell’anno;
SPDR® EURO STOXX 50 ETF (NYSE:), che da accesso alle azioni UE comprese quelle della Germania – in salita dello 0,5% dall’inizio dell’anno.
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