Enel: attesi altri ribassi prima di rivedere i rialzi sul titolo. Analisi

Un saluto a tutti e ben tornati in questa rubrica dedicata alle mie analisi di mercato. Il titolo sotto la lente in questo martedì 26 settembre è uno fra i più rappresentativi del paniere delle azioni italiane, oltre ad essere la società a maggior capitalizzazione di mercato presente sul nostro FTSE MIB: sto parlando di Enel (BIT:ENEI). Prima di entrare nel vivo dell’analisi come al solito vi ricordo che qualora aveste delle domande o semplicemente un’opinione da esprimere potete usare la sezione sottostante dei commenti, in cui possiamo interagire più attivamente. Potete anche sfruttare quello spazio per richiedere un’analisi su un titolo di vostro interesse qualora vi apprezziate il mio approccio all’analisi dei titoli (per non perdervi le mie analisi cliccando il pulsante “segui” riceverete una notifica nel momento di pubblicazione di un mio nuovo articolo). Inoltre di recente ho aperto un blog, i cui dettagli a riguardo sono presenti nel mio profilo Investing. Inoltre aggiungo che le prossime analisi su titoli minoritari, anziché proporle nei commenti come ho spesso fatto, le troverete nel mio “classico stile” sull’appena citato blog.
  Sul finire del 2022 Enel fu oggetto di molte discussioni a seguito dei profondi ribassi che hanno guidato i ribassi fino in area 3,95 euro per azione. Tuttavia da quel momento in poi, in modo forse un po’ scontato, i prezzi hanno trovato nuovamente la forza per alzare la testa e gli acquisti sono tornati ad avere la meglio conducendo le quotazioni fino oltre ai 6 euro per azione (in un periodo di quasi un anno il rialzo complessivo ha raggiunto il +60%, in corrispondenza dei massimi a 6,38€). Nonostante si possa pensare che il rialzo sia stato particolarmente sostanzioso, di fatto ci sono state molte società che hanno fatto decisamente meglio mettendo a segno rialzi a 3 cifre. 

Ora come si può cogliere facilmente dai movimenti dei prezzi nelle ultime sedute siamo entrati in una fase di debolezza, la quale ha condotto i prezzi pure al di sotto della soglia psicologica dei 6,00 euro per azione, lasciando intendere che le spinte ribassiste dei venditori potrebbero non essere finite qui. Infatti, qualora il titolo non riuscisse a recuperare con decisione la soglia del numero tondo appena citata, i prezzi potrebbero continuare a scendere fino alla zona supportiva dei 5,82 euro per azione; tale livello orizzontale è pure molto importante a livello volumetrico, il che comporta che una rottura al ribasso ulteriore potrà aprire le porte ad un periodo molto più prolungato di discese. In caso invece di tenuta, la situazione più plausibile è quella di vedere una lateralità in attesa dei dati trimestrali e in questo contesto di indecisione dei mercati questa opzione potrebbe essere la favorita. Dai grafici si vede in modo chiaro come già dalla primavera di quest’anno i prezzi abbiano avuto un andamento piuttosto ripetitivo tra la soglia dei 5,82€ e i top di 6,38€. È importante inoltre specificare come, se di breve periodo sia possibile parlare di ribassi sul titolo, nel medio-lungo periodo il trend sembra ancora impostato al rialzo dopo quei minimi a 3,95€, e il target di prezzo potrebbe essere impostato in area 6,75 euro per azione. Non si tratta di un target molto ambizioso proprio perché ci sono alcune criticità legate al titolo che fanno un po’ esitare ad essere troppo ottimisti: in primo luogo ricordiamo come Enel sia una società molto indebitata (per quanto si stia impegnando a ridurre l’impatto del debito, restiamo a dei valori decisamente alti, con un rapporto debito/capitale del 248%) e il contesto attuale legato ai tassi di interessi “alti per molto tempo” non è certamente favorevole per Enel e tutte quelle società che hanno a che fare con un tasso di indebitamento elevato; in secondo luogo si tratta di un titolo difensivo (ciò è anche spiegato dal beta inferiore ad 1) in quanto si muove con una volatilità inferiore a quella del paniere di riferimento, risultando un titolo da cassetto e non certo un grande performer in termini di crescita percentuale; infine occorre considerare come il pagamento periodico dei dividendi contribuisce a mantenere i prezzi in un certo range e come invece i timori legati ad una recessione possano incidere in modo negativo, visto che in Europa i rischi restano molto alti di assistere ad un rallentamento economico questo inverno.
Dal punto di vista stagionale, in conclusione, il mese di ottobre si prospetta essere un mese rialzista indicando come probabile lo scenario di tenuta del livello base di 5,82€ e una conseguente ripresa verso l’alto delle quotazioni. L’attendibilità di questa statistica è del 60% su base decennale (quindi per 6 anni negli ultimi 10 si è verificata questa tendenza).
 
L’analisi del titolo Enel si conclude qui, vi auguro buon proseguimento di giornata e buon trading!
 
Disclaimer: il presente articolo non ha alcuna finalità di consulenza finanziaria e non rappresenta un consiglio su come investire o disinvestire i propri soldi. La consapevole valutazione dell'investitore non può essere in alcun modo sostituita, alla luce del personale profilo di rischio e della possibilità di perdere il proprio denaro.