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I mercati scendono ma non si vende: chi ha ragione?

Da Investing.com (Francesco Casarella/Investing.com)Mercati azionari29.06.2022 08:20
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I mercati scendono ma non si vende: chi ha ragione?
Da Investing.com (Francesco Casarella/Investing.com)   |  29.06.2022 08:20
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Giornata negativa quella di ieri, con i principali indici americani in calo dal 2 al 3%, tra S&P 500, NASDAQ Composite e Dow Jones Industrial Average.

Fonte Investing.com
Fonte Investing.com

Ancora una volta (rivedere analisi di ieri per razionalizzare) gli investitori cercano l’ennesima giustificazione al calo di giornata. Eppure ormai è abbastanza evidente che da inizio anno siamo all’interno di un mercato ribassista su tutte le principali asset class, ma volendo come sempre andare e riportare qualche numero in più, ci sono delle differenze tra le varie discese.

Una su tutte, che differenzia ad esempio il mercato azionario da quello delle criptovalute, sta nei flussi e nei volumi di scambio.

Nelle due immagini sotto, ho riportato graficamente quanto detto sopra, nel senso che possiamo subito notare che mentre per le criptovalute (prima foto) effettivamente c’è stato un forte deflusso di denaro, la stessa cosa non possiamo dirla per il mercato azionario (seconda foto, linea blu).

Fonte: Bloomberg
Fonte: Bloomberg

Fonte: BoFA
Fonte: BoFA

Ora, lo scenario che i mercati potrebbero prezzare, cioè quello di una possibile recessione, potrebbe portare (a detta di Mike Wilson, Chief US quity strategist di Morgan Stanley (NYSE:MS)) uno scenario di S&P 500 intorno ai 3000 punti. Tradotto, un calo complessivo del 37% dai massimi nonché un altro calo del 20% dai valori attuali.

Ma ancora una volta, dobbiamo contestualizzare e capire che storicamente, se il 2022 (ammettiamo) si chiudesse con un calo del 37%, sarebbe “sul podio” degli anni peggiori di sempre. Possibile, ma forse non così probabile.

Fonte: bloomberg
Fonte: bloomberg

Ripeto, in ogni caso, anche se questo scenario si verificasse, nel momento in cui ho impostato di investire la liquidità residua sulla base di determinati Drawdown, avendo davanti a me un orizzonte di qualche anno tale da assorbire eventuali ulteriori cali peggiori, il problema non si porrà.

Concluso con una panoramica di Michael Burry (famoso per “la grande scommessa” del 2008), secondo cui il mercato (che per chi non lo sapesse è un leading indicator, anticipa sempre tutto) raggiunge mediamente un minimo 116 giorni prima del minimo dell’Economia. Perciò ammesso che a breve potremmo trovarci in recessione, anche qui ipotizzare come scenario peggiore un portafoglio che tenga conto di un 35-40% di calo e durata fino a fine anno, penso che possa già comprendere molti dei danni che potrebbero verificarsi sui mercati.

Minimo mercato VS minimo economia
Minimo mercato VS minimo economia

Se invece tutto ciò non dovesse accadere, perché i mercati nella seconda metà del 2022 recuperano, allora tanto meglio perché sono già posizionato ed ho già “aggiustato” il mio portafoglio negli ultimi mesi per un’eventuale ripartenza.

La chiave di tutto, è sempre la pianificazione.

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"Quest'articolo è stato scritto a titolo esclusivamente informativo; non costituisce sollecitazione, offerta, consigli, consulenza o raccomandazione all'investimento in quanto tale non vuole incentivare in nessun modo l'acquisto di assets. Ricordo che qualsiasi tipo di assets, viene valutato da più punti di vista ed è altamente rischioso e pertanto, ogni decisione di investimento e il relativo rischio rimangono a carico"

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Commenti (22)
Bessy Nicholas
Bessy Nicholas 02.07.2022 5:54
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Non ho riscontrato alcun prelievo in sospeso durante il trading con Antoniagriffin_Fx_expert su 🅸🅽🆂🆃🅰🅶🆁🅰🅼i raccomandare 🤙Unante di iniziare a fare trading con lei
MARCO MARCHI
MARCOSBRACCO 02.07.2022 4:28
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Chi può non vende... anzi compra e comprerà...chi ha paura, oppure ha bisogno vende e venderà....... Fine della trasmissione.
Nini Nono
Nini Nono 01.07.2022 17:24
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solo per informazione. ho esercitato i diritti saipem. le azioni cosa ne faccio le tengo o le vendo? grazie per la risposta.
Mike Stenton
Mike Stenton 01.07.2022 17:20
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ogni anno é storia a sé, continuare ad accumulare ora é giocare alla roulette russa, contenti voi ma ji sa che investite per divertimento e non per necessitá .quando il nasdaq raggiungere i 10k tornare ad investire, ora meglio acquistare appartamenti...fate voi.buon divertimento.ps:se non avevo chiuso tutte le posizioni a febbraio ero sceso di un ulteriore 20%, ci vuole anni per tornare in pari...altro che pac....
baba ali
baba ali 29.06.2022 22:15
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qualcuno al di sopra di tutto sta' tirando i fili del controllo , non so' fine vogliono arrivare il fatto è semplice, dove mettere i soldi oggi ??
eddo marchesin
eddo marchesin 29.06.2022 21:29
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Politica vecchia...siamo in fase di cambiamento...adesso i mercati tra alti e bassi potrebbero correggere anche per 4/5 anni...in pratica con le azioni potremmo farci una s..a per 4/5 anni
Investing Prova
Investing Prova 29.06.2022 15:31
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Analisi superficiale ..
AleGdr Italia
AleGdr Italia 29.06.2022 15:31
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Fanne una tu.. aspettiamo un confronto
Edoardo Pedone
Edoardo Pedone 29.06.2022 15:21
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Tutto parte dal meccanismo del signoraggio e della moneta a debito
antonio tricarico
antonio tricarico 29.06.2022 15:17
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dici??? scrivimi in privato che ti mostro io i più grossi outflow da 20 anni a questa parte ! qui non posso commentare con immagini di ricerche! non consente di inoltrare file
antonio tricarico
antonio tricarico 29.06.2022 15:13
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dici??? scrivimi in privato che ti mostro io i più grossi ouflow da 20 anni a questa parte ! qui non posso commentare con immagini di ricerche! non consente di inoltrare file
 
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