Fatta eccezione per i rally di correzione, siamo ribassisti sul {8827|dollaro}} da circa sei mesi. Tuttavia, da domenica ci stiamo chiedendo se il dollaro si stia consolidando e se stia raggiungendo un bottom. Bisogna considerare i fondamentali ribassisti e rialzisti.
Da un punto di vista rialzista, gli sforzi recenti dalla Fed e dai legislatori USA che hanno prodotto un allentamento record e delle politiche fiscali dal forte sostegno a causa del COVID-19 stanno pesando fortemente sul dollaro USA. Inoltre, i tassi di interesse più bassi della storia implicano nessun payout per i possessori di dollari. inoltre, il massiccio stimolo esacerberà il debito, elevandolo potenzialmente a più del volume dell’intera economia dello scorso anno.
Inoltre, alla fine di dicembre, le scommesse ribassiste sul dollaro sono state al massimo dal 2011.
Dall’altra parte, quando una posizione diventa troppo popolare, non possiamo non sentire qualcosa di strano. Dunque, mentre molti si convincono che sia in corso un crash del dollaro USA, il nostro sesto senso ha iniziato a lanciarci dei segnali. Dove molti vedono una conclusione anticipata noi vediamo noncuranza. Quasi tutti sono dalla stessa parte in questo trade e nessuno sembra rialzista sul dollaro.
Perché dovrebbe salire il dollaro adesso? Gli USA continuano ad avere tassi di interessi più alti rispetto all’UE e questo rende i buoni del Tesoro più attraenti rispetto allo loro controparti europee. E sebbene la Fed abbia detto ripetutamente che non alzerà i tassi fino alla fine del 2023, non è da escludere che la banca centrale possa cambiare idea. Se l’inflazione dovesse salire, la Fed non riuscirebbe ad ignorare la situazione e sarebbe costretta ad alzare i tassi.
Un rafforzamento dell’economia USA, nonché una recessione globale, spingerebbe il dollaro, in quanto renderebbe le obbligazioni del Tesoro i bond più sicuri del mondo – attraenti per gli investitori stranieri che dovrebbero acquistare dollari per ottenere tali obbligazioni.
Allora quale delle previsioni è quella corretta? Naturalmente, non possiamo saperlo. Tuttavia, possiamo provare ad identificare le forze dell’offerta e della domanda per avere delle indicazioni.
Il biglietto verde è scambiato con il minimo di un piccolo testa & spalle, il cui superamento al rialzo includerà il completamento di un cuneo discendente, il cui apice coincide con i minimi del 2018, e che potrebbe sostenere il rialzo facendo tornare il prezzo verso i massimi di marzo.
Strategie di trading
La gestione del rischio è essenziale. Ecco solo un esempio:
Esempio di trade
- Entrata: 90,30 dollari
- Stop-Loss: 89,90 dollari
- Rischio: 40 pip
- Target: 94,30 dollari
- Ricompensa: 400 pip
- Rapporto rischio/ricompensa: 1:4
I trader conservatori dovrebbero restare fino al completamento o al fallimento del minimo testa e spalle/cuneo discendente. Un completamento corretto in questa categoria di rischio comprenderebbe una chiusura sopra 95, seguito da una base. Un fallimento si potrebbe stabilire se il prezzo dovesse chiudere sotto 89,00 e dopodiché dovesse trovare resistenza.
I trader moderati dovrebbero attendere il superamento al rialzo sopra la chiusura del massimo del 7 dicembre e trovare supporto per poter acquistare o attendere una chiusura sotto il livello di 89 che dovrebbe innescare una vendita immediata.
I trader aggressivi potrebbero entrare con una posizione long contraria , a patto che accettino il rischio di un trade contro un trend prima di un superamento che potrebbe non verificarsi affatto. Non sappiamo se ci sarà un superamento, stiamo solo scommettendo su questa possibilità, e se dovesse verificarsi, il DXY probabilmente continuerà a salire.