La stretta cinese su Alibaba incrinerà il titolo?

Immaginate se fosse svelata la ricetta segreta della Coca-Cola (NYSE:KO), consentendo ad altri di cominciare a vendere la bibita più bevuta al mondo. Questo avrebbe un impatto sugli affari di Coca-Cola?

Alcune delle maggiori società tech cinesi sono state costrette a condividere i loro algoritmi con Pechino, nell’ambito dei controlli sull’abuso di dati, compromettendo potenzialmente i loro segreti. Molti considerano questi algoritmi una componente cruciale del successo di queste aziende. Negli ultimi anni i problemi di privacy sono stati al centro delle controversie politiche in tutto il mondo. Finora, le big tech in Occidente hanno tenuto a bada le regolamentazioni, considerando i loro algoritmi dei segreti aziendali.

Inoltre, l’economia cinese mostra segni di raffreddamento in scia alla sua politica Zero-COVID. Le vendite al dettaglio sono cresciute del 2,7% all’anno, quasi metà del 5% previsto, e la produzione industriale è aumentata del 3,8%, meno del 4,6% atteso e del 3,9% del mese prima.

La PBOC ha tagliato i tassi di interesse mentre le altre banche centrali li alzano.

Softbank (TYO:9984) ha dimostrato di non avere fiducia nell’economia cinese, vendendo le sue azioni Alibaba (NYSE:BABA) e portando la partecipazione dal 23,6% al 14,6%. Notevole, considerato che l’amministratore delegato di SoftBank Masayoshi Son è sempre stato rialzista sulla Cina e che si tratta del suo investimento più famoso. È un campanello d’allarme.

Un altro investitore istituzionale che ha abbandonato Alibaba è Bridgewater Associates, il più grande hedge fund al mondo. Bridgewater ha aumentato le posizioni in Amazon (NASDAQ:AMZN), Meta Platforms (NASDAQ:META) ed Alphabet (NASDAQ:GOOGL), società che sono riuscite a mantenere segreti i loro algoritmi.

BABA Daily

Alibaba potrebbe stare sviluppando un cuneo ascendente. Il pattern di massimi e minimi punta nella stessa direzione, mentre i minimi guadagnano terreno sui massimi. Mentre i minimi dal 15 marzo al 26 maggio sono saliti del 14,24%, i massimi dal 23 marzo all’8 luglio sono saliti di appena il 2,2%.

Il prezzo è balzato dell’8,1% tra il minimo del 26 maggio e del 2 agosto. Stiamo vedendo un pattern in cui, nonostante i compratori siano intenzionati a comprare a prezzi crescenti, non ci sono progressi nei massimi. L’idea è che i tori si arrenderanno e liquideranno, consentendo agli orsi di rompere il range al ribasso.

Questa delusione è il motivo per cui il cuneo ascendente rompe un trend in discesa, e i tecnici si aspettano una rottura nella stessa direzione del trend esistente. Notiamo come la DMA su 200 abbia colpito il prezzo dall’apice della struttura a sotto le DMA su 50 e 100. Osserviamo il volume in questo range. Le impennate si stanno riducendo con ogni aumento di prezzo (freccia rossa).

Dall’inizio del mese, il prezzo è in una formazione pennant. Inoltre, è un presunto, seppur più piccolo, pattern di continuazione. Gli orsi devono riprendere fiato dopo un crollo di quasi il 19% nelle sei sedute precedenti il pennant. Gli orsi fortunati non riescono a credere a questa manna dal cielo e bloccano i profitti prima di un rimbalzo. Tuttavia, se il prezzo rompesse al ribasso, dimostrerà che l’unico motivo per cui il prezzo ha questo range questo mese è che la domanda sia arrivata dagli orsi che coprono le short, non dai tori che aumentano le posizioni. Questa consapevolezza farà indietreggiare gli orsi.

È essenziale capire come queste cose si riflettono nel grafico. Notiamo che il pennant si sviluppa proprio sul bottom del cuneo ascendente. Il pattern più grande fornisce supporto al più piccolo, anche se il pennant fa da catapulta per attraversare il fondo del cuneo.

L’obiettivo implicito del cuneo è il minimo di 71,25 dollari. L’obiettivo implicito del pennant è una replica della precedente mossa dal massimo del 26 luglio al minimo del 20 agosto, un’azione di 20 dollari dal punto di breakout, che punta al livello di 70 dollari.

Strategie di trading

I trader conservatori dovrebbero aspettare il completamento di entrambi i pattern, che sarà simultaneo, e poi la mossa di ritorno per verificare il trend in discesa.

I trader moderati potrebbero aspettare lo stesso breakout al ribasso e la mossa di ritorno per ridurre l’esposizione, se non per conferma della resistenza.

I trader aggressivi potrebbero andare short sul breakout al ribasso in base ad un piano di trading che tenga conto delle loro tempistiche, del loro budget e del loro temperamento. Se non sapete come farlo, ecco un esempio generico.

Esempio di trade - posizione short aggressiva:

• Entrata: 88 dollari
• Stop-Loss: 93 dollari
• Rischio: 5 dollari
• Obiettivo: 73 dollari
• Ricompensa: 15 dollari
• Rapporto di rischio-ricompensa: 1:5

Nota: L’autore al momento non possiede nessuno degli asset menzionati nell’articolo.