Oggi ho preso mezza giornata libera per passare del tempo con la mia famiglia e ho fatto delle cose in famiglia a New York sotto la pioggia.
Tuttavia, ho prestato attenzione ai punti principali della giornata e ho capito cosa stava succedendo. Sembra che la giornata di oggi si sia trasformata in un mini-apice mensile e potrebbe rappresentare un mini punto di svolta.
Secondo Gammlabs, la gamma netta dell’S&P 500 è attualmente di circa 625 miliardi di dollari e oggi scadrà il 33%, ovvero 207 miliardi di dollari.
A parità di condizioni, la gamma totale dovrebbe essere di 418 miliardi di dollari dopo la giornata di oggi, in calo rispetto ai 1.500 miliardi di dollari registrati all’inizio del 15 dicembre.
Quando i livelli di gamma nell’S&P 500 scendono, il mercato tende a diventare meno stabile, e quando passa a gamma negativa, è allora che la volatilità aumenta; il mercato passa a gamma negativa quando l’S&P 500 scende sotto il livello di gamma 0.
Fonte: GAMMA LABS
Attualmente, il livello zero gamma si trova intorno a 4.750, mentre il livello con la maggiore quantità di gamma si trova a 4.800.
In sostanza, a questo punto l’S&P 500 è bloccato tra il livello zero gamma e il livello gamma assoluto. Per questo motivo il mercato è rimasto bloccato.
Fonte: GAMMA LABS
Inoltre, oggi scadrà il famigerato collar di JPM per la call al prezzo di esercizio di 4.510 e verrà creato un nuovo collar per la data di fine marzo.
Non ho idea di come questo possa avere o possa avere un impatto sul trading di oggi, ma in genere possiamo assistere a strane e osservabili oscillazioni del mercato durante la giornata a causa di questo.
A questo punto, l’S&P 500 è molto vicino alla rottura del modello di cuneo ascendente.
Se dovesse rompere il pattern, il mercato è sicuramente abbastanza ipercomprato da poter assistere a un notevole ribasso.
Soprattutto se si considera che a 4.4750 si entra in una gamma negativa, il che aumenterebbe la volatilità e molto probabilmente provocherebbe un’impennata dell’indice VIX, soprattutto se si considera che il VIX è molto basso.
Parlo spesso di finestre di opportunità per il mercato, e per la fine dell’anno, oggi in base al posizionamento del mercato delle opzioni e alla serie di dati previsti per la prossima settimana.
La finestra di opportunità per gli orsi di riprendere la palla sarà aperta probabilmente per la prossima settimana.
La prossima settimana le cose torneranno alla normalità per quanto riguarda il mio programma e i miei articoli. Intanto, vi auguro un felice anno nuovo. Mi auguro che il 2024 sia migliore e più emozionante.