E’ un’azienda che non ha bisogno di presentazioni, oggi Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) rappresenta un vero e proprio dominatore in diversi settori, con un vantaggio competitivo notevole, ecco alcuni esempi:
- Circa il 70% delle aziende usa Microsoft Azure per i servizi cloud del mondo
- 4/5 aziende nella lista di Fortune 500 usano Microsoft Office 365
- Microsoft Office 365 controlla circa metà del mercato dei software dedicati alla produttività
- A metà 2022, Windows occupava circa il 29% della quota di mercato di sistemi operativi nel mondo
- Circa 100 milioni di giocatori hanno usato Xbox nel 2022
- Le azioni in quotazione nel 1986 valevano 21 Dollari, oggi oltre 250
Questo controllo incondizionato si riflette anche nei dati societari, cresciuti notevolmente negli anni. Gli utili per azione ad esempio, sono passati solo negli ultimi 10 anni da 2.58 (EPS diluiti) a 9.65 Dollari, una crescita annua composta del 15.8%.
Anche il fatturato è cresciuto in modo costante, come possiamo notare dall’immagine sotto.
Alla crescita del fatturato si è aggiunta poi una marginalità costante, superiore al 60% ogni anno, ed un utile netto in costante crescita.
Andiamo più in dettaglio nei bilanci e nei numeri di Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) utilizzando InvestingPro, clicca sull’immagine per approfondire.
Stato Patrimoniale e flussi di cassa
Tra liquidità ed investimenti a breve termine, Microsoft possiede oltre 100 Miliardi, per un totale di attivo corrente intorno ai 170. Questo rispetto al passivo corrente (95 Miliardi) garantisce un equilibrio di breve termine notevole.
Il rapporto Debt to Equity è l’unico aspetto non perfetto ma migliorabile (attualmente pari ad 1.19).
Lato flussi di cassa, quello operativo segue l’ottimo trend di fatturato ed utili, con una crescita costante negli anni.
Anche il Flusso di Cassa Libero, risulta positivo per 65 Miliardi, per un rendimento pari al 3.5% (anche in questo caso migliorabile poiché cerco sempre aziende con FCFY superiori all’8%).
Valutazioni
Veniamo adesso alle valutazioni, in particolare il titolo ad oggi presenta uno sconto di poco meno del 10% rispetto al fair value, dato intorno ai 275 Dollari ad azione (basato sulla media di 14 modelli differenti).
Gli analisti ad oggi sono invece più costruttivi, con un target price a 292 Dollari ed un rialzo potenziale del 15% circa.
In generale però, le prospettive di una crescita ulteriore ci sono tutte, specie dopo un calo importante di tutto il settore tech sia a livello di prezzi che di utili nel 2022.
Se a questo aggiungiamo che Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) potrebbe aggredire Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN) per il monopolio del settore cloud computing (24% Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) contro il 31% di AWS), e le potenzialità dell’intelligenza artificiale, si può essere costruttivi sul titolo nei prossimi anni.
Le analisi sono state effettuate utilizzando InvestingPro, link allo strumento cliccando nell’immagine o QUI.
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Alla prossima!
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