Per rispondere a questa domanda dobbiamo entrare un pò all'interno campo della finanza comportamentale.
Per ottenere dei rendimenti è necessario:
-> detenere partecipazioni per un lungo periodo di tempo,
-> entrare a mercato durante i normali periodi di prezzo (no FOMO oppure acquisti vicino ai massimi storici),
-> investire su base regolare senza essere influenzati dal contesto di mercato,
-> non vendere prematuramente
Direte: "Semplice a dirsi, difficile da applicare". JP Morgan (NYSE:JPM) ha mostrato quanto "costa" la mancanza di disciplina e abilità dell'investitore medio in termini di rendimento. Ad esempio, in 10 anni (prendendo in considerazione il periodo dal 2012 al 2021) l'indice americano, l'S&P500, ha generato un rendimento annuo del 16,6% mentre gli investitori hanno guadagnato mediamente l'8,7% l'anno. Ottenendo quindi la metà di quanto generato dai mercati
Le cose si complicano se ampliamo il periodo a 20 anni (prendendo in considerazione il periodo dal 2002 al 2021). Infatti l'arco temporale include l'implosione dotcom e la Grande Crisi
Finanziaria. In quel periodo l'indice USA ha registrato una performance del +9,5% annuo, mentre la maggior parte degli investitori ne hanno raccolto solo un terzo di quelle performance,
circa il 3,6% annuo.
Potremmo definire la differenza di performance un divario comportamentale. Viviamo in un'epoca fatta di FOMO, come nel 2020-2021, tutto ciò che dovevi fare erano entrare sulle azioni
Meme (ricordo AMC Entertainment, GameStop, BlackBerry, Clover Health Investments, Wendy's, Hertz e Wish ed altri) e sperare che schizzassero al rialzo, prima di allora, non si faceva altro che parlare di Bitcoin to the moon. Perchè? in sostanza queste azioni di "gregge" non richiedevano abilità, pochissimo capitale e poco tempo per creare profitti, facendo sembrare semplice guadagnare un sacco di soldi.
Ad oggi, proprio quando non ci aspettavamo nient'altro dal mercato, si ripresentano le "meme-stock" per farci dimenticare il crollo dei mercati che tutti aspettano.
Sto parlando di Tupperware Brands, società produttrice dei noti contenitori di plastica, si è conquistata di diritto un posto nella categoria "ambita" (?) nonostante abbia avvertito da mesi di un possibile fallimento.
Solo perché era un marchio eccezionale, non significa che ad oggi sia un buon investimento. Non si ha idea del motivo per cui il titolo stia salendo in questo modo, che a malapena si "aggrappa" alla sua quotazione in Borsa di New York (rischio delisting dal NYSE).
Quello che sicuramente gli investitori "sperano" è che Tupperware continui la saga-meme dei sui precedenti, salvandola dal fallimento. Dal 21 luglio scorso al 1 agosto le sue quotazioni sono passate da $0,68 a $5,33 con una performance positiva del 700% e alcuni credono l'intervento di BlackRock (NYSE:BLK) come investment partner attraverso un’autorizzazione della Securities and Exchange Commission (SEC), abbia dato il via alla FOMO.
Con la pandemia l'ecosistema di Tupperware ha avuto un forte sprint, ma nei successivi anni le cose sono peggiorate. Infatti la realtà era e rimane il modello di business delle vendite "dirette" che non funziona più come prima. Ma le menzioni sui diversi forum come quello di WallStreetBets di Reddit sono balzate insieme al prezzo delle azioni in aumento. La maggior parte degli investitori è ricaduto, molto probabilmente, nella paura di perdere questa opportunità "irripetibile" (ironico).
Esaminando il grafico, con time-frame giornaliero, è evidente la forte tendenza ribassista ed il mancato recupero dei supporti psicologici dovuti alle prese di profitto, seguito da un -36%.
Andiamo a creare la nostra watchlist avanzata su InvestingPro per esaminare alcune delle più "famose" meme-stock dopo la FOMO.
Ecco la percentuale (ad oggi) dai massimi raggiunti con l'entusiasmo del momento e la speculazione:
- AMC -90%
- GameStop -75%
- Blackberry -80%
- Bed, Bath and Beyong -99%
- Robinhood Markets -80%
- Virgin Galactic -90%
- Nokia -40%
- Clover Health Investments -95%
- Wendy's -25%
- Hertz -55%
- Wish -98%
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I target medi degli analisti indicano un ribasso medio del 62%, suggerendo che questi titoli attualmente siano poco affidabili ed in grave difficoltà. Per GameStop Corp (NYSE:GME) e AMC Entertainment ritengono che il prezzo sia sopravvalutato mediamente del 50% dai valori attuali. Per quanto riguarda il Fair Value di InvestingPro, il quadro risulta leggermente più postivo: GameStop Corp è l'unica con un potenziale ribasso del -18,4%, per Robinhood Markets Inc un piccolo ribasso del -3,4%. Singolare evidenza per Bed Bath & Beyond Inc (OTC:BBBYQ) che per gli analisti avrebbe un potenziale rialzo del 1.400% (livelli di gannaio 2023) mentre per Investing Pro dell'8,7%.
Per quanto riguarda la salute finanziaria di InvestingPro, mediamente le aziende (inclusa Tupperware) hanno un punteggio di 2 su 5 sottolineando la loro posizione economica negativa per quanto riguarda i margini di profitto, la qualità di utili e l'assenza dei dividendi, la minore liquidità rispetto ai debiti in bilancio e il flusso di cassa libero che non supera l'utile netto.
Facciamo lo stesso con la new entry, Tupperware Brands Corp
I target medi degli analisti indicano un rialzo medio del 34,5% e lo spread del prezzo oscilla tra i $3,46 - $7,31, ma questo non dovrebbe farci distogliere lo sguardo dall'alto grado di incertezza, le azioni sono generalmente scambiate con un'elevata volatilità, visto che il titolo attualmente è poco affidabile ed in grave difficoltà (opera con un fardello di debito importante). Per quanto riguarda il Fair Value di InvestingPro, il quadro risulta nettamente meno positivo: il potenziale rialzo si ferma all'8,2%.
A livello grafico, diamo un ultimo sguardo a Tupperware
Si evidenzia un trend nettamente ribassista, anche su time frame settimanale, ha creato due minimi profondi nel 2020 e nel primo semestre del 2023. Attualmente il prezzo ha rotto al rialzo la trend line ribassista formatasi dal massimo di dicembre 2020 tornando sui minimi di ottobre 2022, ma è stato contrastato dalla resistenza a $6. Il forte rialzo di oltre il 700% dai minimi potrebbe avere come conseguenza forti ribassi visti anche i Gap creati al ribasso e la pura speculazione che gira intorno al titolo. In questo caso, bisognerà fare attenzione alla rottura del livello 2,25 e della media mobile 30 giorni che segnerebbe la fine delle speranze di chi lo detiene e spera in un miracoloso recupero dei massimi di agosto 2022 a $12.
Alla luce di questo, l'entusiasmo della "folla" ti sta contagiando?
Occhi aperti:
-> Come qualsiasi altra cosa importante, i rendimenti richiedono tempo e impegno.
Alla prossima!
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"Quest'articolo è stato scritto a titolo esclusivamente informativo; non costituisce sollecitazione, offerta, consigli, consulenza o raccomandazione all'investimento in quanto tale non vuole incentivare in nessun modo l'acquisto di assets. Ricordo che qualsiasi tipo di asset, viene valutato da più punti di vista ed è altamente rischioso e pertanto, ogni decisione di investimento e il relativo rischio rimangono a carico dell'investitore".