🔺 Cosa fare quando i mercati sono ai massimi storici? Trova occasioni come queste.I titoli sottovalutati

Saipem sale ancora spinta da JP Morgan (“titolo preferito”)

Pubblicato 11.12.2024, 13:50
JPM
-
FTI
-
SPMI
-
La banca Usa  prevede una crescita media annua dell'Ebitda dal 2023 al 2027 di circa il 20%, che comporterà un “forte aumento del free cash flow” e un consistente flusso di dividendi per gli azionisti. Target price alzato a 3,4 euro

Quotazione in rialzo del 3,5%, top da luglio 2022 

Buon rialzo di Saipem (BIT:SPMI) a Piazza Affari: a fine mattina il titolo della società di servizi di ingegneria per l’industria petrolifera sale del 3,5% a 2,57 euro, massimo da luglio 2022. Gli acquisti sono incoraggiati da una nota di JP Morgan che ha confermato la raccomandazione Overweight e ha alzato il target price da 3,2 euro a 3,4 euro.
La banca d’affari americana definisce Saipem il suo “titolo preferito” nel settore dei servizi petroliferi, nonostante il forte rialzo messo a segno nel 2024 con una crescita della quotazione del 72% dall’inizio dell’anno. Per JP Morgan, Saipem è scambiata ancora a una valutazione attraente di appena 2,7 volte il rapporto Valore d’impresa/Ebitda (EV/EBITDA) stimato per l'anno fiscale 2025.  
Il consensus degli analisti stima che Saipem chiuderà il 2024 con una crescita dei ricavi del 19,5% a 14,1 miliardi di euro e un utile aumentato del 76% a 316 milioni di euro. 

Multiplo P/E in linea con i competitor


Al prezzo di oggi la società capitalizza 5,1 miliardi di euro, che corrispondono a 10 volte l’utile stimato per il 2025 (500 milioni di euro). Si tratta di un multiplo in linea con i principali concorrenti, come la francese Technip (EPA:FTI) (P/E di 10,4 volte) e le americane Halliburton (9,1 volte) e Baker Hughes (16 volte).
Fra i motivi per cui è fiduciosa su Saipem, JP Morgan cita “la raccolta ordini da leader del settore, l'outlook sulla marginalità molto attraente e l'alta visibilità sugli ordini fino al 2027-2028”.  Negli ultimi due anni, si legge nella nota della banca Usa, “Saipem ha continuato a battere la guidance, assicurandosi un numero di ordini significativo che ha alzato le aspettative a medio termine”.

Previsto un forte aumento del free cash flow


Jp Morgan (NYSE:JPM) prevede una crescita media annua dell'Ebitda dal 2023 al 2027 di circa il 20%, che comporterà un “forte aumento del free cash flow”, che a sua volta darà al management “ampia capacità di restituire cash agli azionisti” attraverso dividendi.
Le prospettive positive sono sostenute dall'elevata domanda e dalla limitata capacità nel mercato offshore, che presenta anche alte barriere all'ingresso. Questi fattori stanno contribuendo sia all'aumento degli ordini sia a una tendenza al rialzo dei margini.
L’orientamento degli analisti è largamente positivo: su 16 esperti che coprono Saipem, 14 raccomandano di comprare le azioni e la media dei target price è 306 euro (+23% sul prezzo attuale).

Ultimi commenti

Prossimo articolo in arrivo...
Installa le nostre app
Avviso esplicito sui rischi: Il trading degli strumenti finanziari e/o di criptovalute comporta alti rischi, compreso quello di perdere in parte, o totalmente, l’importo dell’investimento, e potrebbe non essere adatto a tutti gli investitori. I prezzi delle criptovalute sono estremamente volatili e potrebbero essere influenzati da fattori esterni come eventi finanziari, normativi o politici. Il trading con margine aumenta i rischi finanziari.
Prima di decidere di fare trading con strumenti finanziari o criptovalute, è bene essere informati su rischi e costi associati al trading sui mercati finanziari, considerare attentamente i propri obiettivi di investimento, il livello di esperienza e la propensione al rischio e chiedere consigli agli esperti se necessario.
Fusion Media vi ricorda che i dati contenuti su questo sito web non sono necessariamente in tempo reale né accurati. I dati e i prezzi presenti sul sito web non sono necessariamente forniti da un mercato o da una piazza, ma possono essere forniti dai market maker; di conseguenza, i prezzi potrebbero non essere accurati ed essere differenti rispetto al prezzo reale su un dato mercato, il che significa che i prezzi sono indicativi e non adatti a scopi di trading. Fusion Media e qualunque fornitore dei dati contenuti su questo sito web non si assumono la responsabilità di eventuali perdite o danni dovuti al vostro trading né al fare affidamento sulle informazioni contenute all’interno del sito.
È vietato usare, conservare, riprodurre, mostrare, modificare, trasmettere o distribuire i dati contenuti su questo sito web senza l’esplicito consenso scritto emesso da Fusion Media e/o dal fornitore di dati. I diritti di proprietà intellettuale sono riservati da parte dei fornitori e/o dalle piazze che forniscono i dati contenuti su questo sito web.
Fusion Media può ricevere compensi da pubblicitari che compaiono sul sito web, in base alla vostra interazione con gli annunci pubblicitari o con i pubblicitari stessi.
La versione inglese di questa convenzione è da considerarsi quella ufficiale e preponderante nel caso di eventuali discrepanze rispetto a quella redatta in italiano.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. tutti i Diritti Riservati.